2023年前三季度中国海外投资概览报告-安永_28页_1mb

报告摘要

2023年前三季度中国海外投资概览总结

2023年前三季度，中国海外投资呈现以下特征：

对外直接投资（ODI）持续增长
中国全行业对外直接投资总额达11397亿美元，同比增长6.7%。非金融类ODI为9596亿美元，增幅达11.8%。其中，对“一带一路”共建国家的非金融类直接投资为2348亿美元，占同期总额近四分之一。投资领域以先进制造业与运输、TMT（科技、媒体与通信）以及房地产、酒店与建造为主，推动了整体ODI增长。
海外并购（M&A）金额回升，数量持续下滑
中企宣布的海外并购总额为2453亿美元，同比增长11.6%。三季度并购金额环比增长474%，显示市场复苏迹象。但交易数量降至340宗，同比下降15.8%，创近十年新低。从行业分布看，按金额计算，TMT、先进制造与运输、房地产与建造为三大热门行业，合计占比58%；按数量计算，TMT、先进制造与运输和金融服务业主导，占比同样为58%。电力与公用事业行业在金额和数量上增幅最大。相比之下，医疗与生命科学行业并购活动显著降温，数量仅为2021年同期的三分之一。
区域投资动态
- 北美：并购金额增长显著（6.4亿美元），加拿大因某中企收购电子元器件分销商（约38亿美元）成为热门目的地。但交易数量下降25.6%。
- 欧洲：并购金额为639亿美元，但数量下降34.4%（96宗）。主要集中在英国、波兰和德国，合计占比78%。欧洲经济持续疲软，IMF预计欧元区2023年增速下调至0.7%，而西班牙增长2.5%、德国或面临0.5%负增长。
- 亚洲：并购金额为513亿美元，数量130宗。TMT行业在交易数量上占主导，新加坡和韩国为主要目的地，合计占比64%。亚洲近九成国家为“一带一路”共建国，区域合作进一步深化。
- 大洋洲：并购金额264亿美元，数量25宗，主要针对澳大利亚的消费品、采矿与金属行业。
- 非洲：并购金额73亿美元，数量8宗，重点投向埃及、南非、利比里亚等国。IMF预测埃塞俄比亚、肯尼亚和埃及增速分别达6.1%、5.0%和4.2%。
- 拉美：并购金额325亿美元，数量13宗。中国是拉美第二大贸易伙伴，双方在科技、能源等领域合作加强。
对外承包工程（EPC）表现
中企新签EPC合同额为1406亿美元，同比下降4.4%；但完成营业额达10903亿美元，增长19%。其中，对“一带一路”共建国家的合同额占比83%，完成营业额占比82%。三季度重点项目包括安哥拉炼油厂（60亿美元）、塞尔维亚铜金矿开发（381亿美元）等。中国承包商全球竞争力提升，2023年有81家企业进入ENR“全球最大250家国际承包商”榜单，占比超三成。
政策与市场环境影响
中国通过参与金砖国家会议、APEC等国际平台，推动开放型经济合作，为中企国际化提供政策支持。IMF上调中国经济增长预期至5.4%，但全球市场复苏仍需观察。中美高层会晤后，两国在科技、气候等领域合作加强，可能对投资环境产生积极影响。
未来展望
“一带一路”倡议持续深化，亚洲、拉美和非洲区域合作潜力较大。IMF预计亚洲发展中经济体增速为5.2%，远高于全球平均水平。欧洲经济疲软但预计明年温和复苏，拉美经济增速或达2.3%。医疗与生命科学、部分制造业等领域的海外并购热度可能逐步回升，但整体市场活跃度仍待提升。