安永-2021年上半年中国海外投资概览_16页_4mb

报告摘要

2021年上半年中国海外投资概览总结

核心内容

2021年上半年，中国海外投资整体保持增长态势，但部分领域出现增速放缓。中国经济持续复苏，GDP同比增长12.7%，货物进出口总额创历史新高，较2019年增长22.8%。中国对外直接投资（ODI）和海外并购（M&A）均实现增长，但海外并购在第二季度出现明显减速，主要受亚洲疫情和中欧投资协定受阻影响。

主要观点

对外直接投资：2021年上半年，中国全行业对外直接投资总额达713.5亿美元，同比增长12.3%。其中，非金融类对外直接投资为539亿美元，同比增长4.7%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资增长18%，达到95.8亿美元，占非金融类ODI总额的17.8%。
海外并购交易：上半年中企宣布海外并购总额253.3亿美元，同比增长51%。然而，第二季度并购金额仅为78.3亿美元，同比下降17%，环比下降55%。医疗与生命科学行业并购数量增长显著，达到150%。
对外承包工程（EPC）：中国对外承包工程新签合同额达1,104.7亿美元，同比增长3.1%；完成营业额679.5亿美元，同比增长12.2%。在“一带一路”沿线国家，新签合同额达592.9亿美元，完成营业额393.5亿美元。
区域与行业分布：
- 欧洲：成为中企最受欢迎的投资目的地，宣布并购金额达104.1亿美元，同比增长210%。主要投资方向为消费品、TMT和医疗与生命科学。
- 北美洲：中企在北美洲投资总额为41.4亿美元，同比增长31%。97%的投资投向美国，主要集中于TMT行业。
- 亚洲：中企在亚洲投资总额为93.0亿美元，同比增长4%。主要投资国为印度尼西亚、韩国、日本、新加坡和越南。
- 拉丁美洲：投资总额5.9亿美元，同比增长802%。主要集中在电力与公用事业领域。
- 非洲：投资总额4.8亿美元，同比增长94%。主要投向金属与采矿以及先进制造与运输业。
- 大洋洲：投资总额4.0亿美元，同比下降59%。主要交易为某中企收购澳大利亚一家室内设计服务企业。
政策与法规：
- 中国支持企业参与全球产业链、供应链重塑，推动国内外产业协同。
- 亚洲多国出台利好政策，同时加强对外商投资的审查，尤其是数字和绿色经济相关领域。
- 欧盟发布新条例，应对外国补贴对单一市场的扭曲。
- 新西兰修订海外投资法，强化国家安全和公共秩序审查机制。

关键信息

对外直接投资（ODI）

全行业ODI总额：713.5亿美元，同比增长12.3%。
非金融类ODI：539亿美元，同比增长4.7%。
“一带一路”ODI：95.8亿美元，同比增长18%，占非金融类ODI总额的17.8%。
增长最快的行业：电力与公用事业增长357%，信息技术增长26.8%，科研服务增长74.2%，交通运输增长98.7%。

海外并购（M&A）

总金额：253.3亿美元，同比增长51%。
交易数量：251宗，同比下降10%。
行业分布：
- 按交易金额：TMT、消费品、先进制造与运输业占67%。
- 按交易数量：TMT、医疗与生命科学、先进制造与运输业占62%。
增长最快行业：医疗与生命科学交易数量增长150%。
区域分布：
- 欧洲为最受欢迎的投资目的地，金额达104.1亿美元，同比增长210%。
- 除大洋洲外，其他大洲均实现增长。
重点交易：第二季度最大的一笔交易为某中企在芬兰收购一家全球著名的体外诊断上游原料供应商。

对外承包工程（EPC）

新签合同额：1,104.7亿美元，同比增长3.1%。
完成营业额：679.5亿美元，同比增长12.2%。
“一带一路”EPC：
- 新签合同额592.9亿美元。
- 完成营业额393.5亿美元。
重点项目：包括伊拉克纳西里耶国际机场项目和巴基斯坦巴拉科特水电站项目。

全球政策法规追踪

数字与绿色经济：成为各国关注的重点领域，企业需在融资、营运、人才和风控等方面制定更严谨的计划。
中国政策支持：
- 《对外投资合作绿色发展工作指引》鼓励企业在对外投资中推动绿色生产和运营。
- 《数字经济对外投资合作工作指引》鼓励企业在海外布局研发和产品设计中心，加强数字技术合作。

区域分析

欧洲：中企在欧洲投资增长迅速，但政策趋严，需审慎应对。
北美洲：投资主要集中在TMT和医疗与生命科学行业，美国为主要目的地。
亚洲：投资增长，TMT行业占比显著提升。
拉丁美洲：电力与公用事业投资增长显著。
非洲：投资增长，主要集中在金属与采矿及先进制造领域。
大洋洲：投资下降，主要交易为澳大利亚的室内设计服务企业收购。

行业分析

TMT行业：为海外并购的主要领域，占交易金额的67%。
医疗与生命科学：交易数量增长显著，达150%。
电力与公用事业：交易金额增长最快，达357%，主要集中在秘鲁、西班牙和阿联酋。
先进制造与运输业：持续受到关注，成为重要的投资方向。

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