安永《2021年上半年中国海外投资概览》-16页_4mb

报告摘要

2021年上半年中国海外投资概览总结

核心内容

2021年上半年，中国经济持续复苏，推动外循环发展。对外直接投资（ODI）和海外并购（M&A）均实现增长，但海外并购在第二季度出现明显放缓，受疫情和地缘政治因素影响。同时，中国积极参与全球产业链和供应链的重塑，推动“一带一路”倡议下的投资增长。

主要观点

经济增长与外循环：中国经济保持恢复性增长，GDP同比增长12.7%，货物进出口总额创历史同期新高。中企对外直接投资和并购均录得增长，显示经济外循环发展态势良好。
ODI增长：中国全行业对外直接投资达713.5亿美元，同比增长12.3%；非金融类对外直接投资539亿美元，同比增长4.7%。对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资达95.8亿美元，同比增长18%，占非金融类ODI总额的17.8%。
M&A增长与放缓：2021年上半年中企宣布海外并购总额253.3亿美元，同比增长51%。然而，第二季度并购金额仅为78.3亿美元，同比下降17%，环比下降55%。主要原因是亚洲疫情恶化及中欧投资协定受阻，地缘政治风险增加。
重点行业：按交易金额计，TMT、消费品和先进制造与运输业为前三大行业，合计占交易金额的67%。按交易数量计，TMT、医疗与生命科学和先进制造与运输业占总量的62%。其中，医疗与生命科学行业交易数量增长显著，同比增长150%。电力与公用事业行业交易金额增长357%，成为增长最快的行业。
区域投资趋势：欧洲成为中企最受欢迎的投资目的地，金额达104.1亿美元，同比增长210%。美国、印度尼西亚、韩国、日本和英国为主要投资目的地。大洋洲投资金额同比下降59%，主要由于某中企收购澳大利亚室内设计服务企业。非洲投资金额同比增长94%，主要集中在金属与采矿和先进制造与运输业。

关键信息

对外直接投资（ODI）

全行业ODI：713.5亿美元，同比增长12.3%
非金融类ODI：539亿美元，同比增长4.7%
“一带一路”沿线国家非金融类ODI：95.8亿美元，同比增长18%
重点行业增长：信息技术、科研服务和交通运输行业增长较快，分别达26.8%、74.2%和98.7%

海外并购交易（M&A）

总金额：253.3亿美元，同比增长51%
交易数量：251宗，同比下降10%
第二季度：金额78.3亿美元，同比下降17%，环比下降55%
主要投资目的地：欧洲（104.1亿美元）、美国（41.4亿美元）、亚洲（93.0亿美元）、拉丁美洲（5.9亿美元）、非洲（4.8亿美元）

区域分析

欧洲：中企在欧洲投资增长210%，主要集中在消费品、TMT及医疗与生命科学行业。荷兰、英国、芬兰和西班牙投资增长显著，但德国和法国的并购创五年同期最低。
北美洲：中企在北美洲投资增长31%，其中97%投向美国。主要集中在TMT行业，如硬件制造、软件开发及IT服务。美国对中企投资审查趋严，但整体商业环境仍具吸引力。
亚洲：中企在亚洲投资增长4%，主要集中在TMT、先进制造与运输及金融服务业。越南首次进入中企海外并购前十大目的地。
拉丁美洲：投资增长802%，主要集中在电力与公用事业领域，如秘鲁和墨西哥。
非洲：投资增长94%，主要集中在金属与采矿和先进制造与运输业，如赞比亚、刚果（金）和马里。

全球政策法规

数字与绿色经济：全球多个国家关注数字和绿色经济，企业需关注相关法规和合规要求。
政策变化：
- 中国：发布《对外投资合作绿色发展工作指引》和《数字经济对外投资合作工作指引》，鼓励企业在海外投资中注重绿色发展和数字技术创新。
- 印度：提高保险行业外资上限至74%。
- 日本：通过数字化改革法案，设立数字厅，统一个人信息保护制度。
- 印度尼西亚：对非银行支付服务提供商设定外资持股和投票权要求。
- 欧盟：发布条例草案，应对外国补贴对欧盟市场的扭曲。
- 新西兰：修订《海外投资法》，设立国家安全和公共秩序（NSPO）通知制度。

安永中国海外投资业务部

服务覆盖：安永全球专业团队为中国企业提供一站式服务，涵盖海外投资、并购、合规、税务等领域。
区域主管：
- 周昭媚：全球主管
- 陈凯：大中华区主席
- 苏丽：战略与交易咨询大中华区主管
- 张顺源：国际及并购重组税务咨询合伙人
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- 徐清华：欧洲、中东、印度及非洲（EMEIA）区主管
- 肖楚强：加拿大主管
- 张嘉琪：南美洲主管
- 孙轶：德国主管
- 李素雯：英国、爱尔兰主管
- 李强：大洋洲主管
- 许润翔：东盟主管