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2020年前三季度中国海外投资概览总结

核心内容

2020年前三季度，中国海外投资在复杂多变的全球经济环境下展现出一定的韧性。尽管面临全球经济衰退、地缘政治风险上升等挑战，中国仍坚持推动“一带一路”高质量发展，并在某些关键领域如医疗和生命科学实现了显著增长。

主要观点

• 对外直接投资 (ODI)：中国全行业对外直接投资总额为1,007.1亿美元，同比增长4.1%；非金融类对外直接投资为788.8亿美元，同比下降2.6%。其中，“一带一路”非金融类对外直接投资逆势增长29.7%，占比提升至16.5%。
• 海外并购交易 (M&A)：中企宣布的海外并购总额为244亿美元，同比下降50.6%，并购数量为371宗，同比减少21.1%。医疗和生命科学行业并购额同比增长90.8%，成为亮点。
• 区域分布：亚洲仍为中企海外并购的主要目的地，投资金额占比达四成。北美洲成为唯一录得增长的大洲，增幅为6.7%。欧洲投资金额同比下降74.8%，但中欧投资协定的推进为未来提供了希望。
• 行业分布：TMT、消费品和金融服务业为前三大并购行业，合计占比达63.3%。医疗和生命科学行业在疫情背景下受到更多关注，但也面临更严格的审查。
• 对外承包工程 (EPC)：新签合同额为1,502.4亿美元，同比增长2.4%；完成营业额为912.7亿美元，同比下降10.6%。在“一带一路”沿线国家新签合同额为837.1亿美元，同比下降3.6%。

关键信息

对外直接投资 (ODI)

• 全行业对外直接投资总额：1,007.1亿美元
• 同比增长：4.1%
• 非金融类对外直接投资总额：788.8亿美元
• 同比下降：2.6%
• “一带一路”非金融类对外直接投资总额：130.2亿美元
• 同比增长：29.7%
• 投资主要流向：租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业

海外并购交易 (M&A)

• 宣布并购总额：244亿美元
• 同比下降：50.6%
• 宣布并购数量：371宗
• 同比下降：21.1%
• 热门行业：TMT（占38.6%）、消费品（占22.2%）、金融服务业（占21.5%）
• 医疗和生命科学行业并购额同比增长90.8%

区域分析

• 亚洲：中企海外第一大并购目的地，交易金额102.9亿美元，同比下降33.5%
• 北美洲：唯一录得增长的大洲，交易金额84亿美元，同比增长6.7%
• 欧洲：交易金额42.1亿美元，同比下降74.8%

行业分析

• 前三大行业：TMT（38.6%）、消费品（22.2%）、金融服务业（21.5%）
• 医疗与生命科学：并购额同比增长90.8%，主要来自生物科学和医疗设备领域
• 其他行业：除医疗和生命科学外，其他行业并购金额均下降
• 并购数量：TMT、金融服务业及先进制造与运输业占总量的53.1%，其中金融服务业并购数量增长55.3%

对外承包工程 (EPC)

• 新签合同额：1,502.4亿美元，同比增长2.4%
• 完成营业额：912.7亿美元，同比下降10.6%
• “一带一路”沿线国家新签合同额：837.1亿美元，同比下降3.6%
• 完成营业额：531.3亿美元，同比下降4.9%
• 1亿美元以上项目数量：301个，同比增长10%

政策与趋势

• 全球各国正在收紧外商投资审查制度，重点关注国家安全和公共秩序，如日本、德国、英国、法国、奥地利、俄罗斯和欧盟等。
• 疫情对中企海外投资造成一定影响，但“一带一路”沿线国家仍具吸引力。
• 中企应关注低敏感细分领域，如硬件设备、软件开发、医疗器械、先进制造业等，以降低地缘政治风险。
• 科技创新和发展成为疫后提振经济的重要动力，数字化驱动的行业将有更多投资机会。

未来展望

• 在“国内国际双循环”新发展格局下，中企海外投资仍将聚焦于国内实体经济发展密切相关的领域。
• 建议中企在推进国际化战略时，密切关注各国政策变化和形势发展，及时调整布局，提升技术、运营和管理能力，以应对挑战。

安永中国海外投资业务部

• 为中企提供全球一致的高质量服务，覆盖超过70个国家和地区。
• 拥有专业团队，为客户提供海外投资前、中、后各个阶段的全程一站式服务。
• 包括多个区域主管，如美洲区、EMEIA区、亚太区等，以支持中企在不同地区的投资需求。

联系方式

• 周昭媚：中国海外投资业务部全球主管，+852 2629 3133，loletta.chow@hk.ey.com
• 陈凯：安永中国主席，大中华区首席执行官，+86 10 5815 4057，jack.chan@hk.ey.com
• 张晓青：中国海外投资业务部美洲区主管，+16173753792，xiaqing.zhang@ey.com
• 徐清华：中国海外投资业务部EMEIA区主管，+33146934363，qinghua.xu@fr.ey.com
• 李强：中国海外投资业务部大洋洲主管，+61 2 9248 5008，john.li@au.ey.com
• 许润翔：中国海外投资业务部东盟主管，+65 6309 6275，adrian.koh@sg.ey.com

结语

在复杂的国际环境中，中国海外投资业务部将持续为中企提供专业支持，助力其在全球市场中稳健发展。