20180708-天风证券-传媒一周观点_我不是药神_已打响暑期档头炮_继续把握电影板块_中报绩优及超跌三条主线_30页_4mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

市场回顾
上周传媒板块指数下跌 2.43%，整体市场表现不佳。上证综指下跌 3.52%，深证成指下跌 4.99%，创业板指下跌 4.07%。
- 板块涨幅前三：北京文化（52.97%）、唐德影视（27.71%）、欢瑞世纪（14.44%）
- 板块跌幅前三：美盛文化（-18.18%）、博瑞传播（-14.32%）、晨鑫科技（-10.23%）
一周策略
- 《我不是药神》作为暑期档头炮，票房突破10亿，豆瓣评分9.0，预计票房将达30亿甚至冲击40亿。
- 7月后续还有《邪不压正》、《西虹市首富》等具备20亿潜力的电影上线，预计带动7月单月票房增长 40%-50%，以及7-8月整体增长 15%-30%。
- 标的推荐包括：北京文化（参投及发行方）、唐德影视（参投方）、阿里影业（参与《西虹市首富》）、光线传媒（新片《一出好戏》）、横店影视、金逸影视（渠道方）、万达电影（复牌进展）、分众传媒（营销板块）、平治信息、完美世界（中报绩优及超跌品种）。
行业关注领域
- 电影板块：重点关注《我不是药神》相关公司及后续潜力影片。
- 阅读板块：推荐关注微信流量生态圈，推荐平治信息。
- 游戏板块：关注腾讯生态，推荐完美世界、世纪华通，积极关注迅游科技、顺网科技。
- 互联网独角兽：长期推荐东方财富。
- 营销板块：推荐分众传媒，营收高增长对冲毛利率下滑。
- 内容板块：关注监管变化，如慈文传媒、华策影视等。
- 其他领域：关注版权保护受益的视觉中国，以及超跌品种如东方明珠、浙数文化、华录百纳、思美传媒、体育板块。