20211017-先锋期货-钢矿周报_24页_3mb

报告摘要

钢材市场周度分析总结

核心内容

本周钢材市场整体呈现价格下行趋势，建筑钢材价格先涨后跌，最终企稳，周整体跌幅在30-180元/吨之间。供应端受到限电和政策影响，产量有所波动，部分区域钢厂逐步复产，但限产政策仍在持续。需求端相对疲软，叠加恐高情绪释放，导致价格快速下跌。库存方面，总体呈现小幅去化趋势。

主要观点

价格走势：建筑钢材价格先涨后跌，最终企稳，但整体仍呈下行趋势。
供应情况：钢厂产量有所回升，但限电政策和采暖季限产计划限制了供应，尤其是华北和东北地区。
库存变化：总体库存小幅下降，但部分区域库存增加，如华东、华南等。
政策影响：工信部发布采暖季限产计划，对第四季度和明年年初的产量产生影响；同时，国家统计局数据显示PPI同比上涨10.7%，CPI同比上涨0.7%。
需求端：建筑业仍处于旺季，但地产下行趋势明显，对钢材价格形成压力；汽车行业逐步回暖，对热卷需求有所提振。

关键信息

五大钢材品种周度数据

品种	周产量(万吨)	钢厂库存(万吨)	社会库存(万吨)	总库存(万吨)	周消费量(万吨)
螺纹钢	276.55↑11.39	235.14↓2.79	615.22↓44.38	850.36↓47.17	323.72↑75.71
线材	134.72↑4.32	78.95↓3.13	143.72↓13.64	222.67↓16.77	151.49↑39.60
热轧板卷	295.47↓1.92	87.88↓5.18	266.01↓10.90	353.89↓16.08	311.55↑25.59
冷轧板卷	76.45↑2.68	30.56↓1.56	124.17↑0.66	154.73↓0.90	77.35↑13.59
中厚板	130.79↑2.49	73.53↓2.88	108.05↓3.25	181.58↓6.13	136.92↑16.03
合计	913.98↑18.96	506.06↓15.54	1257.17↓71.51	1763.23↓87.05	1001.03↑170.52

高炉情况

全国高炉开工率：54.01%，环比下降0.14%，产能利用率64.42%，环比下降0.44%。
盈利钢厂：占比77.30%，环比增加1.23%。
高炉检修情况：检修容积269243立方米，检修量78.79万吨，检修钢厂124家。
铁水产量：日均216.22万吨，环比增加1.92万吨，同比下降31.07万吨。

独立电弧炉生产情况

平均开工率：59.38%，环比上升3.57%，同比下降10.94%。
产能利用率：48.55%，环比上升0.79%，同比下降9.46%。
产量：螺纹钢产量环比上升2.08%，同比下降20.72%；盘螺产量环比上升1.32%，同比下降1.24%。

螺纹钢 & 热卷行情

螺纹钢：现货价格回调，期货市场同步下跌，但短期内价格仍显示较强韧性。
热卷：市场价格整体下跌，跌幅最大的城市为合肥，较上周下跌130元/吨；下游需求逐步回暖，但出口需求不容乐观。

铁矿石市场

铁矿石价格：现货价格下跌，期货合约下跌5.11%。
发运量：全球发运量环比减少549.6万吨，澳大利亚发运量环比减少96.1万吨。
到港量：中国45港口到港量2456.2万吨，环比增加28.6万吨。
库存情况：港口库存大幅增加，钢厂进口矿库存也有所上升。

宏观经济数据

PPI：9月同比上涨10.7%，环比上涨1.2%。
CPI：9月同比上涨0.7%，环比持平。
制造业PMI：9月为49.6%，低于临界点，显示制造业景气水平回落。

结论

钢材市场整体呈现供需双弱局面，价格在限电和限产政策影响下出现回调，但部分区域供应有所回升，市场逐渐企稳。需求端方面，地产行业下行趋势明显，对建筑钢材形成压力，而汽车行业逐步回暖，对热卷需求有所提振。铁矿石市场供应宽松，但成本端有所支撑，价格下跌幅度有限。宏观数据方面，PPI和CPI保持上涨趋势，制造业PMI回落，显示经济景气度有所下降。未来钢材价格走势将更多取决于需求端的变化。

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