市场与行业分析总结
一、核心内容概述
本报告汇总了2017年8月27日的市场数据及行业观点，重点分析了A股主要市场指数表现、行业分化情况、周边市场走势、外汇商品变动及重点个股的中报表现。同时，提出了投资策略建议，包括关注金融龙头、核心资产、周期性行业及主题投资机会，如“红旗招展”、电动汽车、国企改革、债转股、京津冀3.0、一带一路等。
二、主要观点
1. 市场整体表现
- 上证综指：指数为3332，1日涨幅1.8%，5日涨幅1.9%，本年涨幅6.2%。
- 深证成指：指数为10659，1日涨幅1.0%，5日涨幅0.4%，本年涨幅3.9%。
- 创业板指：指数为1813，1日涨幅1.0%，5日跌幅0.5%，本年跌幅7.7%。
- 沪深300：指数为3796，1日涨幅1.6%，5日涨幅1.9%，本年涨幅13.6%。
- 中证500：指数为6347，1日涨幅1.1%，5日涨幅0.0%，本年涨幅0.4%。
2. 行业表现
表现最好的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 银行 |
3710 |
3.1% |
5.0% |
14.1% |
| 采掘 |
3607 |
2.8% |
1.6% |
4.2% |
| 非银金融 |
1936 |
2.4% |
3.4% |
14.0% |
| 有色金属 |
4325 |
2.3% |
1.8% |
19.4% |
| 钢铁 |
3165 |
1.9% |
1.1% |
21.2% |
表现最差的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 商业贸易 |
4589 |
0.3% |
-0.5% |
-11.7% |
| 电子 |
3234 |
0.5% |
-0.1% |
4.8% |
| 公用事业 |
2866 |
0.5% |
0.4% |
-1.4% |
| 休闲服务 |
5130 |
0.5% |
-1.0% |
-9.7% |
| 农林牧渔 |
2881 |
0.6% |
1.1% |
-15.0% |
3. 周边市场表现
| 市场 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 恒生指数 |
27848 |
1.2% |
1.8% |
25.7% |
| 恒生红筹 |
4313 |
0.1% |
1.4% |
19.8% |
| 日经225 |
19453 |
0.5% |
-0.1% |
-0.7% |
| 道琼斯 |
21814 |
0.1% |
0.6% |
9.7% |
| 标普500 |
2443 |
0.2% |
0.7% |
8.2% |
| 纳斯达克 |
6266 |
-0.1% |
0.8% |
15.4% |
| 德国DAX |
12168 |
-0.1% |
0.0% |
4.9% |
| 法国CAC |
5104 |
-0.2% |
-0.2% |
4.5% |
| 富时100 |
7401 |
-0.1% |
1.1% |
3.1% |
4. 外汇商品表现
| 商品 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 美元指数 |
92.5451 |
-0.8% |
-1.0% |
-10.1% |
| 美元-人民币 |
6.6434 |
-0.3% |
-0.4% |
-4.3% |
| 美元-日元 |
109.3400 |
-0.2% |
0.1% |
-7.0% |
| 欧元-美元 |
1.1923 |
1.1% |
1.4% |
14.1% |
| 英镑-美元 |
1.2882 |
0.6% |
0.1% |
4.9% |
三、重点投资策略与推荐
1. 投资策略
- 金融龙头：继续推荐银行、保险、券商等金融行业龙头公司，认为其估值性价比最高，基本面良好。
- 周期风云：环保限产政策持续，供给端收缩预期推动钢铁、电解铝、水泥等行业受益。
- 核心资产：关注具有全球竞争力的制造业、品牌化消费品及具备“硬资产”的公司。
2. 主题投资
- 电动汽车：地方集中采购加速，将带来产销第三次拐点，建议布局。
- 国企改革：联通方案超预期，债转股落地，关注相关板块。
- 京津冀3.0：新区规划及配套文件有望9月底前出台。
- 一带一路：继续关注相关主题。
四、重点个股点评
1. 三棵树（603737）
- 业绩：上半年净利润增长显著，股权激励计划彰显管理层信心。
- 前景：受益于消费升级，工程与家装业务增长迅速，未来有望持续放量。
- 评级：增持，EPS预测为1.75、2.70、3.85元。
2. 巨化股份（600160）
- 业绩：上半年营收、利润大幅增长，主要受益于主营产品价格上涨。
- 前景：氟化工行业供需改善，电子化学品业务前景良好。
- 评级：增持，EPS预测为0.46、0.54、0.62元。
3. 光环新网（300383）
- 业绩：中报收入增长115%，净利润增长58%。
- 业务：云计算业务占比提升至69%，毛利率逐步改善。
- 评级：增持，EPS预测为0.33、0.44、0.55元。
4. 博创科技（300548）
- 业绩：上半年收入增长22%，净利润增长31%。
- 业务：有源产品超预期，无源产品受降价影响。
- 评级：增持，EPS预测为1.05、1.35、1.73元。
5. 华友钴业（603799）
- 业绩：上半年营收、净利润大幅增长，受益于钴价上涨。
- 前景：布局锂电池回收及正极材料，资源自给率提升。
- 评级：增持，EPS预测为1.14、1.42、1.75元。
6. 八一钢铁（600581）
- 业绩：上半年扭亏为盈，受益于新疆基建拉动钢材需求。
- 前景：新疆地区基建持续，钢材消费增长可期。
- 评级：增持，EPS预测为1.29、1.44、1.65元。
7. 太钢不锈（000825）
- 业绩：上半年净利润同比增140%，受益于不锈钢价格回升。
- 前景：山西国企改革加速，公司作为行业龙头有望受益。
- 评级：增持，EPS预测为2.23、2.67、3.07元。
8. 宜华生活（600978）
- 业绩：外销与内销均增长，毛利率稳定。
- 前景：布局家居生态圈，拓展海外市场与软体沙发市场。
- 评级：买入，EPS预测为0.59、0.71元。
五、风险提示
- 金融板块：政策变动及市场情绪波动。
- 周期行业：环保限产政策执行力度不及预期。
- 主题投资：市场回调及政策不确定性。
- 个股：行业竞争加剧、新产品研发不及预期、原材料价格波动。
六、其他行业与公司点评
- 中国电信（00728）：积极调整业务结构，构建五大生态圈，暂无评级。
- 中国电力清洁能源（00735）：核电重组推进，多元清洁能源布局，买入评级。
- 威胜集团（03393）：电计量业务下滑，智能配电业务增长，暂无评级。
- 昂纳科技集团（00877）：毛利率提升，多元化战略显效，暂无评级。
- 中化化肥（00297）：业绩扭亏为盈，积极转型，暂无评级。
- 彩客化学（01986）：产品提价滞后，进军锂电池正极材料，暂无评级。
- 阜丰集团（00546）：玉米成本下降，毛利率提升，暂无评级。
- 国睿科技（600562）：营收基本持平，净利润略有下滑，首次增持。
七、新股信息
| 代码 |
简称 |
发行数量（万股） |
发行价（元） |
| 002893 |
华通热力 |
3000.00 |
8.56 |
| 603813 |
原尚股份 |
2207.00 |
10.17 |
| 603321 |
梅轮电梯 |
7700.00 |
- |
| 002899 |
英派斯 |
3000.00 |
- |
| 603648 |
畅联股份 |
9216.67 |
- |
| 300700 |
岱勒新材 |
2060.00 |
- |
| 603386 |
广东骏亚 |
5050.00 |
- |
| 603277 |
银都股份 |
6600.00 |
- |
| 002898 |
赛隆药业 |
4000.00 |
- |
| 002897 |
意华股份 |
2667.00 |
20.68 |
| 603882 |
金域医学 |
6868.00 |
6.93 |
| 300695 |
兆丰股份 |
- |
62.67 |
| 603725 |
天安新材 |
3668.00 |
9.64 |
| 603527 |
众源新材 |
3110.00 |
13.27 |
| 603183 |
建研院 |
2200.00 |
13.56 |
八、投资评级说明
- 推荐：相对市场表现优异；
- 中性：相对市场表现持平；
- 回避：相对市场表现弱于市场；
- 买入：相对市场表现显著优于市场；
- 增持：相对市场表现良好，但略低于买入；
- 暂无评级：尚未给出明确投资建议。
九、机构联系方式
