20170828-爱建证券-市场周报_结构性行情继续_11页_1mb

市场周报总结

核心内容概述

本报告为爱建证券有限责任公司财富管理研究所于2017年8月28日发布的市场周报，主要分析了2017年8月21日至8月25日期间A股市场的表现、行业和热点轮动情况、政策动态以及未来一周的市场展望，并对结构性行情和投资风险进行了提示。

主要观点

市场表现

• 市场震荡攀升：本周上证综指上涨1.92%，深证成指上涨0.42%，上证50指数涨幅最大，达3.56%。
• 成交金额减少：日均成交金额为4490亿元，较上周有所减少，主要由于中小市值股票交易活跃度下降。
• 个股活跃度提升：尽管整体成交金额减少，但个股表现活跃，腾落指数回升，市场节奏良好。
• 蓝筹主导市场：上证50指数和沪深300指数涨幅较大，蓝筹类股票在市场中发挥主导作用。
• 中小市值配置价值：虽然本周表现一般，但中小市值股票仍具有战略配置价值。

行业和热点轮动

• 主题投资表现突出：重组、人工智能等主题类个股涨幅较大，而手游类和区域概念（如雄安新区、粤港澳自贸区）表现相对较弱。
• 低估值行业领涨：银行、非银金融、家电等低估值行业涨幅居前，而国防军工、传媒等板块涨幅较小。
• 行业轮动明显：市场呈现低估值与中小市值交替表现的格局，形成稳定向上的动力。

政策与事件驱动

• 信息消费升级：国务院发布《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，提出到2020年信息消费规模达到6万亿元，重点发展5G、信息终端、在线教育和医疗等领域。
• 军民融合发展：《“十三五”科技军民融合发展专项规划》印发，强调科技与军事融合，推动军民协同创新，相关公司如高德红外等值得关注。
• 金砖峰会焦点：第九届金砖国家领导人会晤将在厦门召开，厦门本地公司有望受益。

未来一周展望

• 主题投资机会：氢燃料电池、信息安全、旅游等主题值得关注。
• 厦门本地股受益：金砖峰会的召开将对厦门本地公司产生积极影响。

关键信息

市场数据

• 上证综指：3331.52，周涨幅1.92%
• 深证成指：10659.01，周涨幅0.42%
• 上证50指数：2706.24，周涨幅3.56%
• 沪深300指数：3795.75，周涨幅1.91%
• 中小板综指：11358.46，周涨幅0.34%
• 创业板综指：2322.93，周涨幅0%
• 板块PE（TTM）：
  • 全部A股：20.73倍
  • 中小板：40.29倍
  • 创业板：51.46倍
  • 上证50：11.93倍
  • 沪深300：14.44倍

行业与概念表现

• 涨幅前10个股：世嘉科技、中国科传、*ST天仪、梅泰诺、博世科、拓尔思、华友钴业、美盛文化、东方中科、杭锅股份。
• 跌幅前10个股：*ST东海A、金杯汽车、三维丝、当代东方、醋化股份、游族网络、号百控股、三七互娱、利德曼、星网锐捷。
• 概念板块表现：
  • 次新股指数：9.20%
  • PM2.5指数：3.99%
  • 页岩气和煤层气指数：2.49%
  • 信息安全指数：-1.72%
  • 厦门主题指数：-1.43%

投资建议

• 关注估值优势：金融和周期股因估值优势和业绩改善仍具投资机会，但预计波动会加大。
• 配置安全边际高品种：中小市值中涨幅不大但安全边际较高的个股值得战略配置。
• 主题投资方向：建议继续关注国企改革、环保、电子、信息相关领域，以及厦门本地股。

风险提示

1. 主题性投资波动大：主题投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 政策与宏观经济不确定性：宏观经济和政策变化可能对市场产生较大影响，需保持警惕。

结构性行情分析

• 市场特征：市场整体呈现震荡攀升，但结构性行情特征依然显著。
• 投资逻辑：市场主要逻辑仍以估值优势和业绩改善为主，但趋势尚未明确，机会轮动频繁。
• 短期风险：市场机会轮动可能造成股价波动，需注意短期风险。

总结

本周市场呈现震荡攀升态势，蓝筹股表现强劲，带动上证综指突破前期高点。行业和热点轮动明显，低估值行业与中小市值个股交替表现，形成市场稳定向上的动力。政策层面，信息消费和军民融合成为关注重点，相关主题和个股具备一定投资价值。未来一周，氢燃料电池、信息安全、旅游及厦门本地股可能成为市场热点。建议投资者关注估值优势和业绩改善的金融与周期股，同时配置安全边际较高的中小市值个股，并继续跟踪主题投资和政策动向，以应对市场波动和不确定性。