20251116-国金证券-具身智能行业研究_工信部深化_机器人+_应用行动_宇树科技推出首款轮式机器人_10页_1mb

总结

机器人行业表现出强劲的增长势头，尤其在具身智能领域。结合11月19日具身智能机器人大会的利好效应，行业景气度加速向上，推动了技术与应用的融合。

主要公司动态包括宇树科技推出的首款轮式人形机器人G1-D，它集数据采集、处理和模型训练于一体，适用于多种场景。亿嘉和与华为云深化合作，聚焦康养和电力领域的应用。永贵电器与智元机器人合作探索连接器技术，天奇股份则为多家客户提供具身智能机器人解决方案，展示了商业化落地进展。

投资建议强调具身智能作为AI最强应用，人形机器人是关键方向。建议关注本体公司如特斯拉、华为、字节和小米，以及供应链中的触觉传感器、电机和PEEK材料等，预计2025年下半年技术迭代和门票行情将带来机遇。

风险主要涉及行业竞争加剧和技术迭代不及预期，可能导致量产延迟或应用不足。

行业数据显示机器人产量增长，相关标准和会议频繁，加强了政策与商业应用的协调推进。

关键数据

• 机器人营收同比增长29.5%，工业和服务业机器人产量分别达59.5万台和1350万套。

风险提示

• 竞争加剧、技术迭代和量产延误可能影响行业发展。