2023-07-17-勤策消费研究-中国空调行业发展趋势报告_26页_1mb

报告摘要

中国空调行业发展趋势报告总结

核心内容

中国空调行业作为白色家电的重要组成部分，市场规模庞大且持续增长。2022年白色家电销售额约为3709.3亿元，占比接近一半（48.0%），其中空调作为刚需产品，具有较高的使用频率和实用性。随着市场逐渐从增量阶段转向存量阶段，空调行业的发展重点将更多地聚焦于更新需求和消费升级。

主要观点

市场规模与增速：空调行业市场规模增速趋缓，2022年达到2010亿元，同比增长4.1%。受疫情影响，2020年市场出现明显下滑，但随着疫情缓解，市场逐步恢复增长。
季节性波动明显：4-7月是空调市场的销售旺季，2022年旺季销售期销量占全年总销量的43%。2023年5月空调零售端销售额实现高增长，线上同比增长90.7%，线下同比增长44.5%。
渠道分布变化：线上渠道成为空调销售的主力，2022年线上渠道占比达53.3%，线下渠道占比46.7%。市场集中度较高，线上TOP3品牌市占率72.5%，线下TOP3品牌市占率83.8%。
区域集中化趋势：空调市场主要集中在华东、华南和华中地区，2021年三地市场份额占比分别为35%、32%和16%。西南和华北地区市场占比相对较低。
竞争格局：格力、美的和海尔是空调行业的三大龙头，其中格力在线上市场市占率最高，美的在下线市场市占率最高。格力电器在毛利率方面具有明显优势，2022年空调业务毛利率达32.4%，高于美的和海尔。
出口情况：2022年中国空调出口量为4592万台，同比下滑13.0%，主要受全球市场需求疲软影响。但2023年1月出口量同比增长1.5%，显示市场逐步回暖。
消费升级趋势：空调市场正向高端化发展，消费者对高品质产品的需求增加。2022冷年，4000元以上的挂机在线下市场零售额占比达27.3%，超过1万元的柜机零售额占比达23.7%。
品牌高端化定位：明确高端定位是消费者认为成为高端家电品牌的关键因素，超60%的消费者认为品牌高端定位是重要因素，其次是历史悠久和高端代言人。消费者对终身保修服务的需求也显著增加，占比达72.1%。

关键信息

市场规模：2022年空调市场规模为2010亿元，预计未来将从增量阶段转为存量阶段。
新增需求：农村市场成为空调新增需求的主要来源，预计2023年农村空调新增量将超过城市新增量。
价格趋势：空调零售均价在存量阶段有望提升，未来增长空间较大。相比冰箱和洗衣机，空调价格涨幅相对滞后，存在较大提升潜力。
品牌竞争：格力、美的和海尔在空调市场占据主导地位，格力在线上渠道优势明显，美的在下线渠道表现突出。
出口表现：2022年出口量下滑，但2023年1月出口量回升，显示国际市场需求逐步恢复。
消费者偏好：消费者更倾向于购买高端产品，并重视售后服务，如终身保修服务。

空调行业发展趋势

从增量到存量：随着人口基数和家庭普及率的提升，新增需求空间有限，更新需求将成为主要增长动力。
消费升级：高端产品市场逐步扩大，价格和品质成为消费者关注的重点，品牌集中度将进一步提高。
渠道变革：线上渠道占比持续上升，成为销售主力，同时线下渠道仍具重要地位。
区域集中化：空调市场区域分布不均，主要集中在经济发达地区，未来可能向三四线城市及农村市场扩展。
品牌战略：明确高端定位有助于提升品牌价值和市场竞争力，消费者对服务和品质的关注度持续上升。

代表企业分析

格力电器：空调业务仍是主要营收来源，占比约70%。2022年总营收1901.5亿元，归母净利润245.1亿元。毛利率持续改善，2022年达26.0%，2023年一季度达27.4%。销售费用率显著低于同行，费用管控能力突出。
美的集团：空调业务增长迅速，2022年营收占比达43.6%。2022年总营收3457.1亿元，归母净利润295.5亿元。2023年一季度总营收966.4亿元，归母净利润80.4亿元，增长显著。
海尔智家：空调业务在整体营收中占比相对较低，但仍是重要组成部分。2022年空调业务毛利率为28.6%，低于格力和美的。