20221009-开源证券-食品饮料行业点评报告_8月电商数据分析_线上销售平淡_行业表现各异_11页_1mb

食品饮料行业8月电商数据分析总结

核心内容概述

2022年8月，食品饮料行业整体表现分化，部分子行业呈现增长趋势，而另一些则面临下滑压力。线上销售整体表现平淡，但行业内部差异显著。本报告重点分析了休闲食品、乳制品和冲饮麦片三大子行业的销售情况、价格变化、品牌表现及行业集中度变化。

主要观点

• 休闲食品行业：线上销售额同比增长1.2%，但整体销售量下降15.2%，均价上升19.4%，呈现“量减价增”的趋势。糕点点心类销售额下滑最少，仅下降4.6%，占休闲食品线上销售额的18.9%。三只松鼠、百草味和良品铺子等龙头品牌市占率下降，行业集中度环比下降2.8pct至7.8%。
• 乳制品行业：线上销售额同比下降16.0%，主要由销量减少导致。调制乳类增长最快，同比增75.1%；纯牛奶线上销售额占比达68%。蒙牛乳业、伊利股份、光明乳业市占率变动不一，其中蒙牛乳业市占率上升4.7pct至27.2%，乳制品行业CR3上升3.3pct至54.2%，集中度提升。
• 冲饮麦片行业：线上销售额同比下降24.9%，销量下降25.4%，均价微增0.7%。桂格、西麦、欧扎克等品牌表现各异，其中西麦食品销售额同比增长27.1%，而王饱饱、欧扎克、五谷磨房等品牌销售额大幅下滑。燕麦行业CR5环比上升0.3pct至30.3%，集中度提升。

关键信息

1. 休闲食品

• 行业整体：线上销售额67.7亿元，同比增长1.2%。
• 量价变化：销售量下降15.2%，均价上升19.4%。
• 子行业表现：糕点点心类销售额下滑最少（4.6%），占18.9%。
• 龙头品牌表现：
  • 三只松鼠销售额1.9亿元，同比下降36.6%（销量降32.2%，均价降6.6%）。
  • 百草味销售额1.7亿元，同比下降35.9%（销量降31.8%，均价降6.0%）。
  • 良品铺子销售额1.7亿元，同比下降28.8%（销量降20.4%，均价降10.6%）。
• 市占率变化：三只松鼠、百草味、良品铺子市占率分别下降0.9、1.0、0.9pct至2.8%、2.5%、2.5%。
• 行业集中度：CR3环比下降2.8pct至7.8%。

2. 乳制品

• 行业整体：线上销售额10.4亿元，同比下降16.0%。
• 量价变化：销售量下降19.8%，均价上升4.6%。
• 子行业表现：
  • 调制乳类销售额同比增长75.1%。
  • 酸奶粉销售额同比增长3.6%。
  • 纯牛奶销售额占比达68%。
• 龙头品牌表现：
  • 蒙牛乳业销售额2.8亿元，同比增长20.5%（销量增29.4%，均价降6.8%）。
  • 伊利股份销售额2.5亿元，同比下降8.4%（销量降5.4%，均价降3.2%）。
  • 光明乳业销售额3287.0万元，同比下降41.9%（销量降41.5%，均价升2.9%）。
• 市占率变化：蒙牛乳业市占率上升4.7pct至27.2%，伊利股份下降0.3pct至23.8%，光明乳业下降1.1pct至3.2%。
• 行业集中度：CR3上升3.3pct至54.2%。

3. 冲饮麦片

• 行业整体：线上销售额1.8亿元，同比下降24.9%。
• 量价变化：销售量下降25.4%，均价上升0.7%。
• 品牌表现：
  • 桂格销售额2538.2万元，同比下降12.8%（销量降13.0%，均价升0.2%）。
  • 西麦食品销售额1594.2万元，同比增长27.1%（销量增37.8%，均价降7.7%）。
  • 王饱饱销售额495.1万元，同比下降64.2%（销量降63.0%，均价降3.1%）。
  • 欧扎克销售额668.3万元，同比下降57.2%（销量降47.1%，均价降19.1%）。
  • 五谷磨房销售额57.6万元，同比下降60.7%（销量降72.8%，均价升44.7%）。
• 行业集中度：CR5上升0.3pct至30.3%。

风险提示

• 宏观经济波动风险：整体经济环境变化可能影响消费者购买力。
• 消费复苏低于预期风险：疫情等外部因素可能导致消费意愿不足。
• 原材料价格波动：原材料成本上涨可能压缩企业利润空间。

图表与数据来源

• 所有数据均来自魔镜及开源证券研究所。
• 图表展示各子行业及品牌的销售趋势、市占率变化及集中度变动。