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晨会纪要总结（2021年11月29日）

核心内容概述

本次晨会聚焦于A股市场走势、重要财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态以及近期研究报告。整体来看，市场维持震荡格局，受海外疫情升温及流动性变化影响，投资者需保持谨慎，关注风格切换和结构性机会。

一、市场策略与走势分析

• 市场表现：

  • 上证指数：3564.09，涨跌%：-0.56
  • 中小板指：14119.57，涨跌%：-0.17
  • 创业板指：3468.87，涨跌%：-0.16
  • 上证50：3187.36，涨跌%：-0.95
  • 沪深300：4860.13，涨跌%：-0.74

• 市场特征：

  • 沪深两市日均成交额为11801.24亿元，较前一周上升6.39%
  • 行业板块中，有色金属、钢铁、食品饮料涨幅居前
  • 主题概念中，稀土指数、稀土永磁指数、连板指数涨幅居前
  • 风格上，中小盘股相对占优，上证50下跌0.80%，中证500上涨0.70%

• 投资建议：

  • 市场预计未来数周内，沪深300指数和创业板指数将面临方向选择
  • 建议投资者谨慎追高，待市场方向明确后再进行操作
  • 金融板块和消费板块或接力周期板块，成为未来1-2个季度的主导力量
  • 券商板块因低估值和受益于资本市场改革，存在较强补涨需求

二、重要财经资讯

• 宏观经济：

  • 2021年1—10月份全国规模以上工业企业利润同比增长42.2%
  • 央行本周（11.22-11.26）净投放1900亿元
  • 央行研究局局长王信强调用好结构性货币政策，保就业、保民生

• 政策动态：

  • 央行明确表示微信、支付宝收款码仍可使用，但商用需申请
  • 央企总部加速“离京”，年内已有7家央企总部搬迁

三、行业及公司动态

• 行业动态：

  • 负极材料：供应紧张，报价调涨，预计冬奥会前后供应可能进一步收紧，建议关注中科电气、璞泰来等
  • 光伏硅片：价格开始下跌，跌幅约5%，但组件端需求依然强劲，硅片价格有望止跌企稳
  • Omicron毒株：传播速度快，但对中国经济影响有限，建议关注疫苗和药物研发企业
  • 胰岛素国家集采：中选企业平均降价52.71%，国产替代有望加速

• 公司动态：

  • 上汽集团：拟将控股子公司捷氢科技分拆上市，以强化氢能和氢燃料电池业务
  • 天海防务：全资子公司签订8艘多用途船建造合同，预计对公司2022-2025年业绩产生积极影响

四、湖南经济动态

• 装备制造业出口：
  • 1-10月出口总值达601.4亿元，同比增长30.8%
  • 对欧盟出口增长显著，达61.7%
  • 长沙出口占主导，郴州增幅达169.9%

五、近期研究报告集锦

• 策略报告：

  • 海外疫情升温，市场震荡格局持续
  • 金融板块和消费板块或接力周期板块，市场风格切换动力强

• 行业报告：

  • 半导体行业进入资本开支超级周期，国产设备替代加速
  • 建议关注北方华创、中微公司、盛美上海、华峰测控等具备竞争力的公司
  • 投资建议：行业维持“领先大市”评级

• 公司报告：

  • 绝味食品：
    • 休闲卤味市场规模突破千亿，行业集中度有望提升
    • 加盟模式优秀，供应链能力强，盈利预测显示2021-2023年EPS分别为1.82、1.99、2.40元
    • 给予2022年35-40倍PE，合理股价区间为69.7-79.6元，维持“推荐”评级

六、风险提示

• 市场风险：疫情反复、宏观经济下行、海外市场波动、中美贸易摩擦
• 行业风险：下游需求不及预期、技术进展不及预期、贸易摩擦加剧
• 公司风险：合同履约不及预期、生产交付不及预期、对外投资收益波动、原材料价格大幅上行

七、投资评级系统说明

八、免责声明

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