20231009-上海证券-建筑材料行业周报_国庆地产销售温和修复_认房不认贷_满月一线城市环比改善_16页_643kb

建筑材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2023年10月9日发布的建筑材料行业周报，主要分析了国庆期间地产销售情况、政策调整对市场的影响，以及建筑材料行业重点子板块的市场表现和数据跟踪。

主要观点

• 地产销售温和修复：国庆期间，全国十大城市商品房成交套数同比上升3.8%，面积上升0.7%。其中，二线城市表现突出，成交套数同比上升42.7%，面积上升31.3%。一线城市成交套数和面积同比下降16.9%和18.8%。
• 政策推动销售回暖：自8月底“认房不认贷”政策实施以来，一线城市地产销售数据环比改善。北京链家下调中介费，深圳优化贷款利率下限，宁波取消限购限售等政策进一步刺激市场。
• 行业数据跟踪：水泥价格企稳上涨，库存回落；平板玻璃价格微跌，库存小幅下降；光伏玻璃价格持平，库存上升；玻纤价格维持不变；碳纤维价格持平，库存高位，产量连续两周下滑。

关键信息

1. 地产销售数据

• 全国十大城市：
  • 成交套数：2558套，同比上升3.8%
  • 成交面积：29.66万平方米，同比上升0.7%
• 一线城市（北上广深）：
  • 成交套数：1335套，同比下降16.9%
  • 成交面积：14.6万平方米，同比下降18.8%
• 二线城市：
  • 成交套数：1223套，同比上升42.7%
  • 成交面积：15.06万平方米，同比上升31.3%

2. 政策动态

• 北京：9月26日，链家推行双边收佣模式，中介费从2.7%下调至2%。
• 深圳：9月29日起优化个人住房贷款利率下限，首套不低于LPR-10BP，二套不低于LPR+30BP。
• 宁波：10月1日起取消限购，调整限售政策，共出台15项举措。

3. 行业数据

水泥

• 价格：全国水泥平均价451.83元/吨，周环比+1.6%
• 库存：8省水泥库存2365.1万吨，周环比-1.49%
• 利润：工艺理论利润45.11元/吨，周环比-9.87%，连续7周回落

平板玻璃

• 价格：全国4.8/5mm浮法玻璃价2115.5元/吨，周环比-0.1%
• 库存：9月29日库存192.531万吨，周环比-1.77%
• 产量：75.78万吨，周环比持平
• 开工率：72.15%，周环比持平
• 纯碱：开工率86.14%，周环比+3.82%

光伏玻璃

• 价格：3.2mm镀膜玻璃价28元/平方米，周环比持平
• 库存：9月29日库存59万吨，周环比+1.03%
• 产量：41.52万吨，周环比+3.5%

玻纤

• 价格：2400tex缠绕直接纱价3350元/吨，周环比持平
• 产量：周环比持平

碳纤维

• 价格：主流产品价96.7元/千克，周环比持平
• 库存：11,130吨，周环比0%
• 产量：917.896吨，周环比-1.34%
• 开工率：42.95%，周环比0%

投资建议

• 地产链反弹机会：政策密集落地叠加季节性销售旺季，地产链有望迎来反弹。
• 重点布局消费建材：建议关注受益于地产链回升的消费建材板块，如东方雨虹、伟星新材、顾家家居等。
• 水泥板块机会：华东水泥价格底部回升，建议关注需求预期企稳、估值处于底部的水泥龙头公司，如海螺水泥、华新水泥等。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能对房地产行业及上下游产业链造成压力。
• 房地产修复不及预期：政策效果可能弱于预期，影响行业基本面。
• 统计样本差异：部分数据可能因统计口径不同而存在差异。