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银行理财产品周报总结（2017年3月）

核心内容概览

本报告为2017年3月1日发布的《银行理财产品周报》，主要分析了三月第一周（2017年2月27日-3月5日）的人民币理财产品市场情况，包括预期收益率、发行市场概况、到期市场概况及基础资产类型等。同时，报告还涉及多个相关报告和图表，为投资者提供全面的市场数据支持。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 三月第一周各期限人民币理财产品的预期年化收益率如下：

  • 1周：3.55%
  • 2周：3.60%
  • 1个月：4.16%
  • 2个月：4.20%
  • 3个月：4.26%
  • 4个月：4.18%
  • 6个月：4.33%
  • 9个月：4.15%
  • 1年期：4.28%

• 与上周相比，1周、2周、2个月、3个月、6个月、1年期的预期收益率上涨，而4个月期的预期收益率下降。

• 涨幅最大的期限为2周和6个月，分别上涨5bps。

• 跌幅最大的期限为4个月，下跌10bps。

2. 发行市场概况

• 发行总量为2,311款，较上周有所下降。

• 各期限产品发行情况如下：

  • 1个月以内：70款，占比3.0%
  • 1-3个月：1,202款，占比52.0%
  • 3-6个月：646款，占比28.0%
  • 6-12个月：359款，占比15.5%
  • 12-24个月：23款，占比1.0%
  • 24个月以上：8款，占比0.4%
  • 未公布：3款，占比0.1%

• 累计发行数量：2017年年初至今累计发行产品共20,391款，同比增速为57.13%。

3. 产品收益类型

• 三月第一周发行的2,311款产品中，收益类型分布如下：

  • 保本固定型：155款，占比6.7%
  • 保本浮动型：523款，占比22.6%
  • 非保本型：1,633款，占比70.7%

• 与上周相比，保本固定型和保本浮动型产品占比下降，非保本型产品占比上升。

4. 产品币种类型

• 三月第一周发行的理财产品中，人民币产品占比98.6%，美元产品占比0.9%，其他币种占比0.5%。
• 与上周相比，人民币和美元产品占比均下降。

5. 基础资产类型

• 三月第一周发行的理财产品中，基础资产类型分布如下：

  • 股票：139款，占比3.0%
  • 债券：1,029款，占比22.0%
  • 利率：1,069款，占比22.9%
  • 票据：119款，占比2.5%

• 与上周相比，股票、债券、利率、商品类产品占比上升，票据类产品占比下降。

6. 到期市场概况

• 到期总量为2,072款，较上周下降。

• 各期限产品到期情况如下：

  • 1个月以内：50款，占比2.41%
  • 1-3个月：1,244款，占比60.04%
  • 3-6个月：511款，占比24.66%
  • 6-12个月：242款，占比11.68%
  • 12-24个月：19款，占比0.92%
  • 24个月以上：6款，占比0.29%
  • 未公布：0款，占比0.00%

• 3个月以内到期产品占比62.45%，6个月以内到期产品占比87.11%，均较上周有所下降。

7. 到期产品收益率分析

• 在到期的2,072款产品中，实际收益率等于预期的有28款，占比1.35%。

关键信息总结

• 预期收益率变化：三月第一周理财产品预期收益率整体上涨，但4个月期产品出现下跌。
• 发行趋势：理财产品发行量较上周下降，主要集中在3-6个月和6-12个月期限，占比分别为28.0%和15.5%。
• 收益类型分布：非保本型产品仍是主流，占比70.7%，保本型产品占比下降。
• 币种分布：人民币产品占比高，美元产品占比低。
• 基础资产类型：债券和利率类产品占比最高，股票和票据类产品占比相对较低。
• 到期产品分布：1-3个月和3-6个月产品占比高，分别为60.04%和24.66%。
• 市场参与者：交通银行发行量最多，共163款，中国银行排名第二，共107款。

风险提示

• 监管政策的超预期变化可能影响市场。
• 银行信贷资产的信用风险暴露可能对理财产品收益产生影响。

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