20140903-兴业证券-银行_理财产品周报_20页_1mb
报告摘要
银行业理财产品周报总结（2014.08.25-2014.08.31）
核心内容概述
本报告分析了2014年8月第四周（2014-08-31）中国银行理财产品的发行和到期情况，同时涵盖了市场预期收益率、产品类型、基础资产以及发行银行的分布等关键信息。整体来看，市场呈现出一定的波动性，非保本型产品占比上升，人民币理财产品占比略有下降，美元产品占比有所提升。
一、全市场理财产品预期收益率统计
各期限预期年化收益率
- 1周：4.26%
- 2周：4.37%
- 1个月：4.78%
- 2个月：4.95%
- 3个月：5.12%
- 4个月：5.17%
- 6个月：5.31%
- 9个月：5.47%
- 1年期：5.49%
与上周相比，2周和3个月期产品预期收益率上涨，涨幅分别为9个bps和7个bps；而4个月和1个月期产品预期收益率下降，跌幅分别为47个bps和25个bps。
二、本周发行市场概况
发行产品数量及期限分布
- 总发行量：1013款
- 3个月以内：606款，占比59.82%
- 6个月以内：849款，占比83.81%
产品收益类型
- 保本固定型：102款，占比10.1%
- 保本浮动型：176款，占比17.4%
- 非保本型：735款，占比72.6%
与上周相比，非保本型产品占比略有上升。
三、本周到期市场概况
到期产品数量及期限分布
- 总到期量：1250支
- 3个月以内：799支，占比63.92%
- 6个月以内：1125支，占比90.00%
到期产品收益率情况
- 实际收益率等于预期的：343款，占比27.44%
- 实际收益率大于预期的：2款，占比0.16%
- 实际收益率小于预期的：1款，占比0.08%
四、基础资产类型分布
发行产品基础资产类型
- 利率产品：714款，占比29.5%
- 债券产品：673款，占比27.8%
- 票据产品：81款，占比3.3%
- 股票产品：44款，占比1.8%
与上周相比，股票类产品占比下降，债券和票据类产品占比上升，利率类产品占比持平。
五、发行银行情况
本周发行量前两名银行
- 招商银行：84款
- 中国建设银行：82款
累计发行量第一银行
- 中国建设银行：自2012年初至今累计发行11708款理财产品，持续位居第一
六、数据列表
理财产品期限情况（新发产品）
- 1个月以内：50支
- 1到3个月：556支
- 3到6个月：243支
- 6到12个月：145支
- 12到24个月：17支
- 24个月以上：1支
- 未公布：1支
- 合计：1013支
理财产品收益类型（新发产品）
- 保本浮动型：176支
- 保本固定型：102支
- 非保本型：735支
- 合计：1013支
理财产品币种类型（新发产品）
- 人民币：973支，占比96.1%
- 美元：17支，占比1.7%
- 其他：23支，占比2.3%
理财产品基础资产类型（新发产品）
- 股票：44支
- 债券：673支
- 利率：714支
- 票据：81支
- 信贷资产：36支
- 汇率：6支
- 商品：7支
- 其他：861支
七、主要观点
- 本周理财产品预期收益率有所波动，其中2周和3个月期产品涨幅较大，而4个月和1个月期产品跌幅较大。
- 产品期限结构显示，短期产品（1个月以内）发行量略有下降，而6个月以内产品发行量略有上升。
- 非保本型产品在市场中占比持续上升，显示出市场对非保本产品的偏好。
- 基础资产中，利率和债券类产品仍是主流，股票类产品占比有所下降。
- 人民币理财产品占比下降，美元产品占比上升，反映出市场对美元产品的兴趣增加。
- 招商银行和中国建设银行是本周发行量最多的两家银行，其中中国建设银行累计发行量居首。
八、关键信息
- 本周发行量：1013款，环比增长7.08%
- 到期产品数量：1250支，环比增长11.3%
- 人民币理财产品占比：96.1%
- 美元理财产品占比：1.7%
- 非保本型产品占比：72.6%
- 利率产品占比：29.5%
- 债券产品占比：27.8%
- 票据产品占比：3.3%
- 股票产品占比：1.8%
- 中国建设银行累计发行量：11708款
九、风险提示
- 监管政策可能发生变化
- 货币当局可能提高银行存款上浮比例
- 银行信贷资产可能面临信用风险暴露
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