银行理财产品周报总结（2014.01.06-2014.01.12）
核心内容概述
本报告分析了2014年1月第二周（2014/01/12）中国银行理财产品的发行与到期市场情况，以及全市场各类理财产品的预期收益率、收益类型、币种类型和基础资产类型分布。同时，报告还涵盖了2012年初至今及2009年至今的相关数据趋势。此外，报告还对重点银行进行了推荐评级。
主要观点
1. 发行市场概况
- 发行数量：2014年1月第二周共发行1018款理财产品，较上周增加27.1%。
- 期限分布：3个月以内产品发行量为693款，占比68.1%；6个月以内产品发行量为902款，占比88.6%。
- 发行银行：中国建设银行发行数量最多，共116款；中国民生银行发行91款，居第二位。
- 累计发行量：中国建设银行自2012年初至今累计发行8306款，继续占据首位。
2. 预期收益率
- 全市场预期收益率：各期限产品预期年化收益率全线下降，其中2个月、4个月和9个月期限下降幅度最大，分别为23bps、17bps和23bps。
- 收益率分布：
- 1周：4.54%
- 2周：5.42%
- 1个月：5.73%
- 2个月：5.75%
- 3个月：5.84%
- 4个月：5.80%
- 6个月：5.80%
- 9个月：6.05%
- 1年：5.97%
3. 收益类型
- 收益类型分布：保本固定型产品97款，占比9.5%；保本浮动型产品185款，占比18.2%；非保本型产品736款，占比72.3%。
- 变化趋势：与上周相比，保本固定型和保本浮动型产品占比下降。
4. 币种类型
- 币种分布：人民币理财产品共发行1009款，占比99.1%；美元理财产品发行5款，占比0.5%；其他币种产品为0款。
- 变化趋势：人民币理财产品占比上升，美元产品占比下降。
5. 基础资产类型
- 基础资产分布：利率产品753款，占比30.8%；债券产品671款，占比27.4%；票据产品92款，占比3.8%；股票产品48款，占比2.0%。
- 变化趋势：与上周相比，票据、信贷产品占比下降，股票、债券、利率产品占比略有上升。
关键信息
6. 到期市场概况
- 到期数量：2014年1月第二周共到期1152支理财产品，较上周增加18.0%。
- 期限分布：
- 一个月以内：63支，占比5.47%
- 1-3个月：683支，占比59.29%
- 3-6个月：268支，占比23.26%
- 6-12个月：126支，占比10.94%
- 12-24个月：3支，占比0.26%
- 24个月以上：1支，占比0.09%
- 收益率情况：
- 实际收益率等于预期的有386款，占比33.51%
- 实际收益率大于预期的有3款，占比0.26%
- 实际收益率小于预期的有0款，占比0%
7. 信贷类产品与票据类产品收益率
- 信贷类产品：共发行36款，收益率集中在3%-5%和5%-8%。
- 票据类产品：共发行92款，其中89款收益率集中在5%-8%，3款集中在3%-5%。
8. 风险提示
- 监管政策变化：可能对理财产品收益率产生影响。
- 存款利率调整：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响理财产品收益率。
- 信用风险：银行信贷资产的信用风险暴露可能影响产品收益。
重点公司推荐
| 重点公司 |
2013E |
2014E |
评级 |
| 兴业银行 |
2.21 |
2.60 |
增持 |
| 平安银行 |
1.87 |
1.91 |
增持 |
| 招商银行 |
2.06 |
2.37 |
增持 |
| 民生银行 |
1.49 |
1.73 |
增持 |
| 浦发银行 |
2.20 |
2.47 |
增持 |
数据列表
表 8：理财产品期限情况（新发产品，单位：支）
| 时间 |
1个月以内 |
1到3个月 |
3到6个月 |
6到12个月 |
12到24个月 |
24个月以上 |
未公布 |
总计 |
| 2009-03 |
112 |
145 |
124 |
107 |
58 |
2 |
4 |
552 |
| 2009-04 |
93 |
146 |
92 |
111 |
44 |
7 |
4 |
497 |
| 2009-05 |
117 |
124 |
80 |
101 |
37 |
4 |
2 |
465 |
| 2009-06 |
131 |
145 |
133 |
114 |
75 |
10 |
4 |
612 |
| 2009-07 |
175 |
138 |
133 |
95 |
44 |
5 |
3 |
593 |
| 2009-08 |
242 |
153 |
139 |
109 |
37 |
2 |
6 |
686 |
| 2009-09 |
260 |
207 |
261 |
199 |
67 |
6 |
6 |
1000 |
| 2009-10 |
187 |
211 |
201 |
159 |
47 |
3 |
4 |
810 |
| 2009-11 |
223 |
254 |
277 |
226 |
33 |
2 |
13 |
1056 |
| 2009-12 |
240 |
210 |
234 |
218 |
55 |
10 |
3 |
970 |
| 2010-01 |
212 |
175 |
118 |
102 |
36 |
1 |
3 |
647 |
| 2010-02 |
208 |
113 |
101 |
119 |
21 |
2 |
6 |
567 |
| 2010-03 |
265 |
175 |
118 |
102 |
36 |
1 |
3 |
647 |
| ...（其余数据略） |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
表 9：理财产品收益类型（新发产品，单位：支）
| 时间 |
保本浮动型 |
保本固定型 |
非保本型 |
总计 |
| 2009-03 |
181 |
127 |
244 |
552 |
| 2009-04 |
160 |
116 |
221 |
497 |
| 2009-05 |
176 |
105 |
184 |
465 |
| 2009-06 |
247 |
112 |
253 |
612 |
| 2009-07 |
208 |
114 |
271 |
593 |
| 2009-08 |
228 |
107 |
351 |
686 |
| 2009-09 |
290 |
144 |
566 |
1000 |
| 2009-10 |
254 |
129 |
427 |
810 |
| 2009-11 |
279 |
157 |
620 |
1056 |
| 2009-12 |
320 |
371 |
1167 |
2092 |
| 2010-01 |
336 |
614 |
2060 |
3010 |
| 2010-02 |
245 |
468 |
1656 |
2369 |
| 2010-03 |
298 |
615 |
2266 |
3179 |
| ...（其余数据略） |
... |
... |
... |
... |
表 10：理财产品币种类型（新发产品，单位：支）
| 时间 |
人民币 |
美元 |
其他 |
总计 |
| 2009-02 |
265 |
53 |
54 |
372 |
| 2009-03 |
430 |
65 |
57 |
552 |
| 2009-04 |
398 |
53 |
46 |
497 |
| 2009-05 |
384 |
45 |
36 |
465 |
| 2009-06 |
525 |
51 |
36 |
612 |
| 2009-07 |
508 |
50 |
35 |
593 |
| 2009-08 |
618 |
38 |
30 |
686 |
| 2009-09 |
917 |
46 |
37 |
1000 |
| 2009-10 |
729 |
53 |
28 |
810 |
| 2009-11 |
978 |
52 |
26 |
1056 |
| 2009-12 |
887 |
50 |
33 |
970 |
| 2010-01 |
530 |
66 |
51 |
647 |
| 2010-02 |
469 |
59 |
39 |
567 |
| 2010-03 |
782 |
76 |
71 |
929 |
| ...（其余数据略） |
... |
... |
... |
... |
表 11：理财产品基础资产（新发产品，单位：支）
| 时间 |
股票 |
债券 |
利率 |
票据 |
信贷资产 |
汇率 |
商品 |
其他 |
总计 |
| 2009-03 |
25 |
556 |
644 |
67 |
23 |
7 |
7 |
766 |
|
| 2009-04 |
35 |
659 |
770 |
100 |
44 |
6 |
5 |
913 |
|
| 2009-05 |
34 |
498 |
573 |
82 |
39 |
11 |
1 |
669 |
|
| 2009-06 |
48 |
671 |
753 |
92 |
36 |
8 |
6 |
834 |
|
| ...（其余数据略） |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
... |
总结
本报告全面展示了2014年1月第二周银行理财产品的发行与到期情况，以及各类产品的预期收益率、收益类型、币种类型和基础资产类型分布。数据表明，市场整体收益率有所下降，尤其是中短期产品。人民币理财产品占据主导地位，非保本型产品占比最大。同时，中国建设银行在发行量和累计发行量方面均领先。此外，报告还指出了一些潜在的风险因素，如监管政策变化和信用风险暴露。重点公司如兴业银行、平安银行、招商银行、民生银行和浦发银行均被推荐为增持。
