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晨会报告总结（20220811）

核心内容概览

本报告涵盖财经新闻、行业动态、策略视点及重点公司公告摘要，旨在为投资者提供市场动态与策略分析。核心内容聚焦于国内通胀走势、货币政策调整、行业表现及科技赛道机会。

财经新闻

国家统计局数据

• 7月CPI同比上涨2.7%，涨幅较上月扩大0.2个百分点，创2020年8月以来新高。
• 环比上涨0.5%，主要由猪肉、鲜菜、油价等供给端因素推动。
• 7月PPI同比上涨4.2%，涨幅较上月回落1.9个百分点，环比由持平转为下降1.3%。
• 央行预计下半年CPI可能阶段性突破3%，但全年物价涨幅仍将控制在合理区间，目标为3%左右。

央行货币政策

• 加大稳健货币政策实施力度，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。
• 强调不搞“大水漫灌”，不超发货币，保持流动性合理充裕。
• 推动金融改革开放，简化境外投资者进入中国市场的程序，改善营商环境。

行业动态与公司要闻

比亚迪工业用地收购

• 比亚迪以6.28亿元竞得深汕特别合作区超116万平方米的工业用地。
• 该地块用于建设深汕比亚迪汽车工业园二期项目，标志着比亚迪进一步扩大在新能源汽车领域的布局。
• 同时，比亚迪与泰国RÉVER Automotive签署合作协议，正式进入泰国乘用车市场。

张家港行业绩表现

• 上半年净利润同比增长27.76%，显示其经营稳健。
• 多家上市银行上半年归母净利润均保持两位数增长，不良贷款率下降，资产质量提升。
• 机构预期具有区位优势的绩优银行将迎来估值修复。

国都策略视点

国内通胀与货币政策

• CPI结构性上涨压力主要由供给端因素引起，核心CPI温和下行，印证国内需求恢复偏弱。
• PPI预计继续回落，四季度PPI-CPI剪刀差有望由正转负，利润将向中下游转移。
• 央行强调流动性合理充裕，政策宽松基调不变，缓解市场对三季度CPI突破3%的担忧。

美国通胀与美元加息

• 美国CPI回落至8.5%，但就业市场强劲，失业率降至3.5%，工资-通胀螺旋上升压力仍存。
• 美联储可能采取“先快后缓”的加息策略，以抑制通胀，同时兼顾就业与经济增速。
• 美元加息节奏趋缓，美元指数与美债利率回落，为权益市场短期反弹提供支撑。

科技赛道机会

• 流动性保持合理充裕，叠加美元加息节奏趋缓，科技赛道有望受益。
• 重点推荐光伏、电动汽车、智能驾驶、车规级半导体、光电生产设备、军工等板块。
• 关键领域包括关键新材料、重要零部件、高端生产设备等。

房地产与相关板块修复

• 随着个别困难房企纾困方案落地，房地产及相关板块风险缓和。
• 市场预期地产链条板块（房地产、银行、非银金融、消费建材、家电家居）将适度修复。

风险提示

• 美国经济步入衰退
• 国内疫情反复持久
• 国内通胀显著上升
• 海外市场大幅震荡

重点公司公告摘要

力量钻石

• 上半年净利润同比增长121%，显示公司业绩强劲增长。

投资评级说明

行业投资评级

公司投资评级

联系信息

• 研究员：王双
  电话：010-84183312
  Email: wangshuang@guodu.com
  执业证书编号：S0940510120012

• 联系人：郝卓凡
  电话：010-84183386
  Email: haozhuofan@guodu.com

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