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国都证券晨报总结

财经新闻

• 央行：5月开展常备借贷便利操作532亿元，均为隔夜期，利率分别为 2.25%、2.50%、2.75%，利率走廊上限发挥作用，保持货币市场利率平稳。
• 商务部：美方《芯片与科学法》等半导体政策和出口管制是中方重要经贸关切，王文涛部长与美方已就此深入交流。

行业动态与公司要闻

• 工信部：提出六方面转型（高端化、低碳化、循环化、清洁化等）加快工业绿色发展，将其视为新型工业化的重点，打造绿色动能。
• 国际能源署：预测2024-2025年全球可再生能源产能将增长约三分之一，中国将贡献55%，巩固领先地位。

国都策略视点

• 短期市场分析：
  • 企业盈利仍在磨底，工业利润同比降幅显著（4月降至-43.0%），去库存压力大；
  • 美元流动性收紧持续，短期超跌反弹空间有限；
  • 外部因素如美国、中概股波动及经济政策影响显著。
• 中期展望：
  • TMT（科技媒体通信）板块有望进入上升周期，估值处于低位，受益于技术应用开发与业绩拐点；
  • 金融、地产等板块因估值位于近十年低位，可能因政策预期改善而进入修复行情。
• 风险提示：
  • 疫后经济恢复偏弱、美国通胀难下、地缘政治及海外风险。

公司公告摘要

• 比亚迪：5月新能源汽车销量240.2万辆，同比增长109.1%，领跑一季度增长。

研究评级（国都证券）

• 行业评级：
  • 推荐行业：半导体芯片、光模块、服务器、大模型、金融、地产等；
  • 回避行业：基本面堪忧的领域；
  • 评级标准：推荐行业上涨空间5%-15%，强烈推荐上涨超15%。
• 券商声明：分析师具备证券投资咨询执业资格，报告基于公开信息及合理判断，不构成买卖建议。

注：摘要提取自原报告内容，所有数据与观点皆源自原文本，仅供参考，投资需谨慎。