20221031-国元证券-基金研究周报（2022年第32期）_国防军工及科技制造主题基金逆市上涨_19页_1mb

国防军工及科技制造主题基金逆市上涨总结

核心内容

本报告分析了2022年第32期基金市场表现，重点指出在全球市场波动背景下，国防军工及科技制造主题基金表现出较强的抗跌能力，实现逆市上涨。同时，基金公司规模变化、市场走势、基金类型收益、发行情况以及风险提示等内容均有涉及。

主要观点

1. 基金公司规模变化

• 安信基金：主动权益基金规模在三季度末达到927.22亿元，较去年年末增长221.35亿元，成为前三季度唯一一家主动权益规模增长超百亿的基金公司。
• 中庚基金与中泰资管：两家以低估值价值型风格见长的基金公司，也实现了逆势增长，其中中庚基金丘栋荣个人管理规模从174亿元增长至近300亿元。
• 整体趋势：21家基金公司主动权益基金规模在前三季度实现正增长，而多数基金公司因权益市场调整而缩水。

2. 全球资本市场表现

• 欧美股指：上周道琼斯指数、MSCI欧洲、德国DAX指数领涨，分别上涨5.72%、5.17%、4.03%。
• 沪港深市场：表现低迷，恒生科技、恒生指数、创业板指跌幅较大，分别为8.98%、8.32%、6.04%。
• 美元指数：上周下跌1.05%，NYMEX原油上涨，成为市场避险资产。
• 近一月表现：道琼斯指数、MSCI欧洲、德国DAX指数涨幅最大，而恒生科技、恒生指数、沪深300跌幅显著。

3. A股与债券市场回顾

• A股市场：上周沪深A股整体走弱，仅科创50上涨2.66%，其余主要股指均下跌，其中创业板指、沪深300跌幅分别为6.04%、5.39%。
• 行业表现：国防军工和计算机行业为少数上涨行业，涨幅分别为2.23%、2.25%。
• 债券市场：固定收益类产品表现较好，货币基金和债券基金在前三季度实现盈利，其中货币基金利润达1542.09亿元，债券基金利润达1095.41亿元。

4. 公募基金表现

• 权益基金：上周高仓位全市场类基金下跌3.94%，高仓位行业主题类基金下跌3.12%。制造和科技主题基金逆市上涨，分别上涨1.65%、1.27%。
• 固收类基金：表现优于权益类基金，中长利率债类、中长信用债类、短债类基金分别上涨0.07%、0.03%、0.03%。
• 明星基金：易方达国防军工、银河创新成长、诺安成长、广发高端制造等基金在市场调整中表现较好。

5. 公募基金发行情况

• 权益基金发行：上周仅成立4只初始偏股型基金，合计发行7.8亿份，发行节奏放缓。
• 固收类基金发行：成立份额较多的基金为中长期纯债型和二级债基，显示出投资者对固收类产品的偏好。
• 泉果基金：其首只公募产品泉果旭源三年持有基金募集有效认购户数达20.49万户，配售比例为41%。

关键信息

• 基金公司规模：安信基金、中庚基金、中泰资管是主动权益基金规模增长的代表。
• 行业主题基金：制造和科技主题基金在市场调整中表现优于其他主题基金。
• 投资者偏好：在权益市场调整期间，投资者更倾向于投资固收类产品。
• 市场表现：A股主要指数均下跌，跌幅普遍超过20%，而国防军工及科技制造主题基金逆市上涨。
• ETF资金流动：部分ETF如军工类、半导体芯片类获得净流入，而中概互联类和食品饮料类ETF出现较大流出。

风险提示

• 报告基于客观数据，仅供参考，不构成投资建议。
• 市场波动较大，投资者应谨慎对待，合理配置资产。

图表与数据来源

• 图表：包括全球主要资产涨跌幅、A股主要股指近一月收益曲线、申万一级行业涨跌幅等。
• 数据来源：Wind、国元证券研究所。

相关研究报告

• 本报告由分析师朱定豪撰写，联系方式包括邮箱和电话。
• 报告内容涵盖基金市场热点、全球资本市场跟踪、A股与债券市场回顾、公募基金表现回顾等部分。

总结

该报告揭示了在2022年前三季度，A股市场整体低迷，但国防军工及科技制造主题基金表现出较强的抗跌能力，成为市场中的亮点。同时，基金公司规模出现分化，部分公司如安信基金、中庚基金和中泰资管实现逆势增长。投资者偏好转向固收类产品，基金发行节奏放缓，但部分ETF仍表现活跃。报告提供了丰富的数据支持，有助于投资者理解市场动态并做出理性决策。