20150914-安信证券-通信行业周报_聚焦国企改革_关注超跌有成长性个股_17页_686kb

报告摘要

本报告聚焦于2015年9月14日通信设备制造行业的动态与投资建议，涵盖国企改革、市场回顾、重点公司动态及投资策略等方面。

国企改革：中共中央国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》，推动国有企业分类改革，重点强调混合所有制改革和员工持股计划，通信行业重点关注运营商系混合所有制改革及大集团、小公司特点的上市公司。
行业增长：通信板块在上周上涨10.55%，优于沪深300指数（-0.55%）及中小板（+3.57%）和创业板（+11.08%）。
重点推荐股票：结合估值、成长性及基本面，重点推荐吴通通讯、华星创业、科华恒盛、二六三等公司，建议从中长期角度左侧逐步配置。
市场动态：苹果发布iPhone 6s及6s Plus，中国联通预约量已破30万，中兴通讯中标中国移动网关设备集采项目，覆盖七成份额。
技术发展：中兴通讯在美国市场增长显著，华为中标中国电信物联网4G核心网集采项目，Verizon公布5G技术路线图，计划2017年实现部分商用。

公司公告：
- 北斗星通发布非公开发行A股股票预案，募集资金不超过16.8亿元。
- 通鼎互联拟发行不超过10亿元公司债券。
- 亿阳信通首次实施回购股份，回购金额约198万元。
- 金信诺更换董事，并有股东增持股份。
- 三元达设立子公司，推动互联网金融信息服务。
运营商动态：
- 中国电信推出iPhone 6s合约计划，提供0元购机。
- 四川建成“全光网省”，预计未来三年拉动“互联网+产业”超过100亿元。
- 中国联通开启iPhone 6s预售，预约量已破30万台。
- 四川移动上线“大数据客流分析系统”，用于景区智能化管理。
其他资讯：
- 小米扩展线下渠道，预计2015年销售目标为8000万台至1亿台。
- 中兴通讯中标中国移动网关设备集采项目，占据七成份额。
- 中兴通讯在银川建设国内首个城市级数据运营中心，服务范围覆盖中国西部及中东地区。
- 谷歌计划拓展光纤服务至三座新城市。
- 工信部制定《大数据产业“十三五”发展规划》，推动大数据技术与产业创新。
- iPhone 6s硬件成本为234美元，其中半导体占最大比例。

国企改革：
- 重点关注运营商系混合所有制改革，以及大集团、小公司特点的上市公司。
- 建议关注中国联通、号百控股、深桑达A、杰赛科技、上海普天、大唐电信、特发信息。
重点推荐股票：
- 买入-A：网宿科技（目标价90元）、海格通信（目标价35元）、鹏博士（目标价35元）、亨通光电（目标价46.40元）、中兴通讯（目标价25.50元）。
- 买入-B：吴通通讯（目标价40元）、世纪鼎利（目标价40元）、二六三（目标价25元）、华星创业（目标价30元）。
中长期投资逻辑：
- 重点推荐互联网基础设施（IDC、CDN、云计算）、通信安全（北斗军工、信息安全、专网通信）、流量经营与电信大数据。
- 建议关注网宿科技、吴通通讯、通鼎互联、二六三、华星创业、科华恒盛等。

收益评级：
- 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
- 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
- B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。