20171120-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_271kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档为一份市场分析报告，涵盖了股指期货、贵金属、铜、螺纹钢、铝、锌、镍、铁矿石、焦炭、焦煤、动力煤、甲醇、玻璃、白糖、玉米、豆一、豆粕、豆油、棕榈油、菜籽类、鸡蛋、棉花等多个品种的市场分析与操作建议，内容主要从现货市场表现、期货走势、技术分析、宏观面及资金面等角度出发，对各品种进行了详细解读。

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二、主要品种分析与操作建议

1. 股指期货（IF、IH）

• 分析要点：
  • 今日早盘三组期指低开后震荡上行，午后止跌企稳。
  • 沪指、上证50指数创近期新高，IC加权指数受中长期均线压制。
  • 宏观面显示经济稳中向好，资金面维稳为主。
• 操作建议：偏多思路为主。

2. 贵金属

• 分析要点：
  • 朝鲜军事演习消息削弱风险偏好，黄金、日元等避险资产受提振。
  • 技术面压力在1300美元/盎司附近。
• 操作建议：暂时观望。

3. 铜（CU）

• 分析要点：
  • 现货市场贴水扩大，出货困难。
  • 沪期铜承压盘整，市场情绪偏弱。
• 操作建议：轻仓持多。

4. 螺纹钢（RB）

• 分析要点：
  • 今日主力合约探底回升，多空争夺激烈。
  • 库存下降对价格形成支撑，但市场整体观望情绪浓厚。
• 操作建议：观望为宜。

5. 铝（AL）

• 分析要点：
  • 期铝持续下跌，持货商采用贴水报价。
  • 市场成交悲观，套利操作仍有空间。
• 操作建议：暂时观望。

6. 锌（ZN）

• 分析要点：
  • 现货市场活跃，0#锌升水明显。
  • 市场整体持多，但操作上仍需谨慎。
• 操作建议：轻仓持多。

7. 镍（NI）

• 分析要点：
  • 期镍低位震荡，金川镍升水明显。
  • 采购商观望情绪浓厚，市场成交偏弱。
• 操作建议：暂时观望。

8. 铁矿石（I）

• 分析要点：
  • 库存略降，但环保限产导致供需矛盾加剧。
  • 期货走势震荡，基差逐步收敛。
• 操作建议：观望为宜。

9. 焦炭（J）

• 分析要点：
  • 焦炭价格弱势运行，部分焦企主动减产。
  • 库存略高于均值，但限产政策可能进一步施压。
• 操作建议：暂且观望。

10. 焦煤（JM）

• 分析要点：
  • 焦煤震荡上行，但需求偏弱。
  • 库存高于均值，临近交割月震荡加大。
• 操作建议：多单谨慎持有。

11. 动力煤（TC）

• 分析要点：
  • 煤价稳中偏弱，电厂库存回升，日耗略有上升。
  • 煤炭市场整体承压，需求减弱。
• 操作建议：暂且观望。

12. 甲醇（ME）

• 分析要点：
  • 甲醇价格局部上涨，但终端抵触情绪明显。
  • 港口市场保持联动，短期或盘整。
• 操作建议：暂且观望。

13. 玻璃（FG）

• 分析要点：
  • 沙河地区减产对玻璃价格形成短期支撑。
  • 旺季临近尾声，需求承压。
• 操作建议：暂且观望。

14. 白糖（SR）

• 分析要点：
  • 9月进口数据低于预期，国内库存偏低。
  • 原糖面临卖压，技术面形成双顶结构。
• 操作建议：偏空思路。

15. 玉米及玉米淀粉

• 分析要点：
  • 玉米现货走强，港口库存破400万吨。
  • 玉米淀粉市场回归平稳，部分企业提价观望。
• 操作建议：玉米多单减持，淀粉观望为宜。

16. 豆一（A）、豆粕（M）、豆油（Y）

• 分析要点：
  • 豆一市场无明显利好，国产豆价受压。
  • 豆粕库存下降，但操作上建议减仓。
  • 豆油增仓下行，5日均线卖压明显。
• 操作建议：豆一观望，豆粕多单减仓，豆油观望。

17. 棕榈油（P）

• 分析要点：
  • 棕榈油价格偏弱，库存环比增加。
  • 压力来自油脂整体大库存格局。
• 操作建议：建议观望。

18. 菜籽类

• 分析要点：
  • 进口利润走高，供应压力趋增。
  • 菜粕需求疲软，菜油库存增加。
• 操作建议：暂且观望。

19. 鸡蛋（JD）

• 分析要点：
  • 现货走弱，期货回调预期增强。
  • 期货升水于现货，但缺乏基本面支撑。
• 操作建议：空仓观望。

20. 棉花（CF）

• 分析要点：
  • 郑棉回调，储备棉轮出底价上调。
  • 仓单压力有所减轻，但现货价格对期货形成压制。
• 操作建议：暂且观望。

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三、团队成员信息

• 上海中期研发团队：参与铜、锌、镍等金属品种分析。
• 宏观金融研发团队：负责股指期货及贵金属等品种的宏观面分析。
• 金属研发团队成员：黄慧雯、罗亮、何立弘、韦凤琴、葛蒙。
• 能源化工研发团队成员：高彬、雍恒。
• 农产品研发团队成员：王舟懿、闫星月。