20170105-安信证券-新三板日报_新三板企业迎首次_调层大考_修饰财报将被紧盯_16页_885kb

新三板市场2017年1月4日总结

核心内容概述

2017年1月4日，新三板市场迎来首次“调层”后的年报披露，标志着市场进入规范化管理阶段。市场整体表现稳定，做市指数微涨，交易量与估值数据保持一定水平。同时，跨境电商行业报告指出，行业在经历了快速发展后进入洗牌期，未来将更加注重规范化、效率化与品牌化发展。

市场概况

• 指数表现：新三板做市指数报收于1112.66点，上涨0.27%。
• 成交情况：市场总成交金额为9.37亿元，其中做市转让5.66亿元，协议转让3.71亿元。
• 挂牌企业：当日新增挂牌企业15家，其中3家转为做市转让。
• 市场结构：
  • 挂牌公司总数：10197家
  • 做市转让公司：1654家
  • 协议转让公司：8543家
• 估值水平：
  • 新三板整体估值：26.90X
  • 做市转让估值：29.55X
  • 协议转让估值：25.78X
• 股票成交：共1022只股票发生成交，其中做市转让739只。
• 年化换手率：14.00%

定增情况

• 蒙都羊业（836510）：拟募集不超过1.5亿元，发行价格区间为8.9元/股—9.2元/股，市盈率17.7—18.3倍。
• 盛安资源（831860）：拟募集不超过4000万元，发行价格为2元/股，市盈率26.97倍。

重要公司公告

对外投资

• 宜信博诚（870032）：设立全资子公司小智科技，注册资本5000万元，聚焦智能保险科技应用。
• 浩蓝环保（833951）：设立全资子公司新疆华晟鑫源环保工程，注册资本3000万元，拓展业务范围。
• 通灵股份（833666）：设立全资子公司江苏通灵新能源工程，注册资本2000万元，提升市场竞争力。
• 万极科技（833967）：设立全资子公司九江万极新材料科技，注册资本1000万元，优化战略布局。
• 游戏多（834054）：设立全资子公司海南希恩科技，注册资本1000万元，拓展电子竞技及视频内容服务。

重大合同

• 网虫股份（830767）：签订3.93205亿元合同，涉及“互联网+枸杞”项目，对公司经营业绩和市场拓展有积极影响。
• 创和通讯（430150）：签订5000万元合同，拓展新型末端空调采购业务。
• 东进航科（839140）：签订2276万元合同，涉及海南低空空域空管服务项目。
• 嘉合智能（839281）：签订1232.426万元合同，涉及郑州航空港消防工程施工。

收购与重组

• 毅康股份（833144）：以5102.34万元收购莱州市滨海污水处理有限公司100%股权，增强资源整合能力。
• 瑞格营销（836038）：金骏以1431万元收购6%股权，取得公司控制权。
• 四象智能（839361）：以5310万元购买180台“钻铣自动化加工中心”设备，提升产能。
• 海昌药业（834402）：以3510万元获得国有建设用地使用权，为后续发展提供基础。
• 瑞宝生物（835390）：以5.521883亿元购买博浩生物93.593%股权，提升行业竞争力。

其他公告

• 景格科技（430638）：发布权益分派公告，每10股转增15股。
• 科曼股份（430156）：发布权益分派公告，每10股派5.460602元现金。
• 光慧科技（834564）：董事长行烨辞职，持股1.22%。
• 老肯医疗（834611）：董事会秘书蔡嫦菊辞职，持股0%。
• 诺佛尔（836428）：股票解除限售，解除限售数量为1432万股，占总股本33.3023%。

停牌与复牌

• 停牌公司：博广热能、证券传媒、金丹科技、蓝怡科技、德达物流、达威智能等。
• 复牌公司：北方园林、青浦资产。

新三板重要新闻

新三板企业迎首次“调层大考”

• 2017年1月1日起，新三板企业开始披露2016年年报，全国股转系统将重点关注企业持续经营能力。
• 分层制度实施后，创新层企业将更容易获得资本支持，投资者可更易识别优质标的。
• 2017年5月将进行首次年度调整，部分基础层企业可能被降至基础层，部分基础层企业有望冲击创新层。

冰与火之歌——2017年跨境电商行业报告（进口篇）

• 2016年上半年中国跨境电商交易规模达2.6万亿元，同比增长30%。
• 进口业务交易规模达5125亿元，跨境电商在进出口贸易中渗透率24.3%。
• 行业进入洗牌期，B2B仍为主流，占交易规模的90.7%。
• 供应链是跨境电商发展的关键，未来需在选品、物流、支付等方面逐步规范。
• 平台模式面临挑战，包括商品质量不一、通关监管复杂、人才缺乏及各国政策差异。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能带来的影响。
• 政策推进不及预期风险：新三板政策改革可能未达预期，影响市场发展。

投资策略

• 关注创新层企业：分层制度红利将逐步显现，优质企业有望获得更多支持。
• 重视行业规范：跨境电商行业将向品牌化、效率化方向发展，规范化是行业突破的关键。
• 关注政策影响：跨境电商行业受政策、汇率等影响较大，需灵活应对。

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