机械行业2018年下半年投资策略报告_大国重器_先进制造与工业互联_32页_3mb

大国重器、先进制造与工业互联行业投资策略报告总结

核心内容

2018年下半年机械行业整体表现被评级为“同步大市”。报告重点分析了“大国重器”、“先进制造”和“工业互联”三大领域对机械行业的推动作用。其中，工程机械作为“大国重器”的代表，被指出是中国迈向制造强国最有可能率先突破的领域。先进制造则聚焦于集成电路和新能源汽车产业链，强调政策支持与产业增长的双重驱动。工业互联网则被视作制造业转型升级的重要引擎，通过技术平台构建推动制造业向“先进制造+工业互联网”转型。

主要观点

• 大国重器推动制造强国建设：2018年4月和5月，习近平两次强调“大国重器”的重要性，体现出国家对制造业核心装备的重视。纪录片《大国重器第二季》进一步展示了中国工业体系的完善和向高端制造迈进的进程。
• 工程机械行业趋势：2018年1-5月挖掘机销量同比增长60.2%，预计全年销量将略超18万台，排历史第二位。汽车起重机销量也将同比增长超过30%。行业将进入设备更新周期，预计延续至2021年。
• 先进制造的政策支持：政府工作报告将集成电路、新能源汽车等列为制造强国建设的重点领域。半导体设备和锂电设备作为关键环节，将受益于晶圆厂投产和动力电池产能扩张。
• 工业互联网的政策导向：《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》和《2018年工作计划》明确了工业互联网发展的战略目标和任务，为制造业转型升级提供了明确的路径。

关键信息

1. 工程机械

• 2018年1-5月挖掘机销量达105935台，同比增长60.2%。
• 2017年全年挖掘机销量为140303台，同比增长近100%。
• 2018年全年预计销量将略超18万台，同比增长约30%。
• 汽车起重机销量预计同比增长超过30%。
• 工程机械更新周期预计延续至2021年，2007年销量对应的更新需求将逐步释放。

2. 集成电路产业

• 2018年1-3月集成电路进口量同比增长18.1%，进口金额同比增长38.7%。
• 2018年全年集成电路产业销售额预计同比增长20%。
• 大基金推动国内集成电路产业快速发展，二期拟募集1500-2000亿元。
• 2017年集成电路制造业销售额同比增长28.5%，2018年第一季度继续增长26.2%。
• 半导体设备生产商将受益于晶圆厂投产带来的设备需求。

3. 新能源汽车与动力电池

• 2018年5月新能源汽车销量为10.2万辆，同比增长125.6%。
• 2018年全年预计新能源汽车销量将超100万辆，同比增长约40%。
• 动力电池出货量增长显著，2018年5月装机量达4516.59MWh，同比增长223%。
• 宁德时代和特斯拉的建厂及产能扩张将带动锂电设备需求。

4. 工业互联网

• 《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》和《2018年工作计划》明确了工业互联网发展的具体目标和任务。
• 工业互联网将推动制造业向“先进制造+工业互联网”转型，重点围绕云计算、物联网、大数据、人工智能等技术平台。
• 工业互联网平台是智能制造的核心，其发展将促进生产效率提升、成本降低和资源优化配置。

风险提示

• 工程机械行业复苏可能弱于预期。
• 晶圆厂投产进度可能不及预期。
• 动力电池厂商扩产可能不及预期。
• 工业互联网推进可能弱于预期。

投资要点

增持标的

政策支持

• 《2018年政府报告》 明确将制造强国建设作为重点任务之一，支持集成电路、新能源汽车、工业互联网等产业。
• 《工业互联网发展行动计划》 提出构建网络、平台、安全三大体系，推动工业互联网发展。
• 《中国制造2025》 为智能制造和工业互联网发展提供了政策基础。

技术支撑

• 工业互联网平台将成为智能制造的核心，推动制造业从传统向数字化、网络化、智能化转型。
• 云计算、物联网、大数据、人工智能等技术将为工业互联网提供坚实支撑。
• 半导体设备和锂电设备作为先进制造的关键环节，将受益于政策和市场需求的双重驱动。

总结

2018年下半年机械行业在政策支持、技术创新和市场需求的共同作用下，有望迎来结构性增长机会。工程机械、集成电路和新能源汽车产业链将成为重点投资方向，工业互联网作为技术平台，将推动制造业全面转型升级。报告强调，政策导向明确，行业前景乐观，但需关注政策执行力度及市场波动风险。