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上海飞凯材料科技股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

上海飞凯材料科技股份有限公司（简称“飞凯材料”或“PhiChem®”）在2021年上半年实现了营业收入和净利润的显著增长，同时在研发、生产、销售及客户服务等方面持续优化，公司整体经营状况良好。公司未派发现金红利，未送红股，未以公积金转增股本。公司业务主要涵盖屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料三大领域，致力于为高科技制造提供优质材料。

主要观点与关键信息

一、公司简介与财务表现

• 公司名称：上海飞凯材料科技股份有限公司，原名“上海飞凯光电材料股份有限公司”，2021年7月完成更名。
• 股票信息：股票简称“飞凯材料”，股票代码“300398”，上市地点“深圳证券交易所”。
• 主要财务指标：
  • 营业收入：12.02亿元，同比增长45.01%
  • 归属于上市公司股东的净利润：1.68亿元，同比增长52.25%
  • 扣除非经常性损益后的净利润：1.50亿元，同比增长91.88%
  • 经营活动产生的现金流量净额：1.54亿元，同比增长1,016.29%
  • 基本每股收益：0.33元，同比增长50.00%
  • 稀释每股收益：0.30元，同比增长36.36%
  • 加权平均净资产收益率：5.77%，同比增长1.30%

二、主要业务与产品

1. 屏幕显示材料：

   • 产品包括正性光刻胶、TN/STN型混合液晶、TFT型混合液晶、液晶单体及中间体等。
   • 本报告期销售收入6.07亿元，同比增长56.77%
   • 中国成为全球新型显示设备的主要市场，公司产品受益于国产化率提升及进口替代空间。

2. 半导体材料：

   • 产品包括光刻胶、显影液、蚀刻液、剥离液、电镀液、锡球、环氧塑封料等。
   • 本报告期销售收入2.56亿元，同比增长37.13%
   • 公司是国内半导体先进封装材料和传统封装材料的重要供应商之一，受益于全球封装测试市场向中国转移。

3. 紫外固化材料：

   • 产品包括紫外固化光纤光缆涂覆材料及其他功能材料。
   • 本报告期销售收入2.40亿元，同比增长32.63%
   • 公司是全球光纤光缆涂覆材料的重要供应商，受益于5G建设、数据中心发展等带动的光纤需求增长。

业务增长驱动因素

1. 市场需求增长：
   • 下游客户需求增加，尤其是屏幕显示、半导体及光纤光缆行业。
2. 技术优势：
   • 公司在三大领域均掌握核心技术，具备较强的自主研发能力。
   • 公司产品在技术、质量、服务等方面具有竞争优势。
3. 政策支持：
   • 国家政策推动半导体、5G、光纤光缆等行业的快速发展，为公司提供良好的发展环境。
4. 研发投入增加：
   • 报告期内研发投入达8,445.48万元，同比增长27.99%，占营业收入的7.02%。
   • 公司新增专利32项，累计拥有388项专利，其中发明专利369项，实用新型专利19项。

经营模式

1. 研发模式

• 公司设立专门的研发部门，与销售部门密切配合，形成产品开发流程。
• 研发流程包括立项、评审、试验、小试、中试、量产等阶段。

2. 采购模式

• 由供应链管理部主导，通过与国内外供应商议价，确保采购价格合理。
• 建立供应商评估体系，确保原材料质量与供应稳定。

3. 生产模式

• 以销定产，根据客户订单制定生产计划，实现个性化定制与快速响应。

4. 销售模式

• 以直销为主，代理销售为辅，建立以技术为核心的营销体系。
• 拥有以上海为中心的国内外销售网络，覆盖主要客户群体。

5. 服务模式

• 建立全国性客户服务网络，提供快速响应和全程跟踪服务。
• 客户满意度高，公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系。

行业情况

1. 屏幕显示行业

• 受疫情及供应链因素影响，2020年面板产业先抑后扬，2021年全球面板销售额有望突破1,500亿美元。
• 中国成为全球面板最大生产与消费国，公司产品受益于进口替代空间。

2. 集成电路行业

• 全球半导体市场持续增长，2021年预计达5,270亿美元。
• 中国集成电路产业销售额达8,848亿元，年均复合增长率约19.73%。
• 公司产品应用于封装测试环节，受益于国产替代趋势。

3. 光纤光缆行业

• 2021年1-6月，我国光缆线路长度达5,351.90万公里，同比增长2.71%。
• 5G建设、数据中心等推动光纤需求增长，公司产品具备固化速度快、工艺窗口宽等优势。

资产与负债情况

• 资产构成：

  • 货币资金：8.90亿元，占总资产15.50%
  • 应收账款：7.20亿元，占总资产12.54%
  • 存货：5.70亿元，占总资产9.94%
  • 固定资产：9.74亿元，占总资产16.97%
  • 在建工程：4.42亿元，占总资产7.70%

• 负债构成：

  • 短期借款：8.85亿元，占总资产15.42%
  • 长期借款：1.11亿元，占总资产1.93%
  • 租赁负债：339.45万元，占总资产0.06%

投资状况分析

• 投资总额：1.08亿元，同比减少7.61%
• 重点项目：
  • 安庆OLED项目：自建，投入3886.84万元，项目进度达97.17%
  • 光学薄膜涂覆实验线项目：自建，投入3577.46万元，项目进度达92.39%
  • 500t/a光刻配套材料及环保配套工程项目：自建，投入3845.63万元，项目进度达96.14%
  • 安庆大观区车间技改项目：自建，投入金额未披露，项目进度未披露

风险与应对措施

• 公司在“第三节 管理层讨论与分析”中详细说明了公司经营中可能存在的风险及应对措施，建议投资者关注。
• 风险包括原材料价格波动、市场竞争加剧、技术更新速度快等。
• 应对措施包括加强研发投入、优化供应链管理、拓展市场、完善客户服务体系等。

公司治理与组织结构

• 公司不断完善法人治理结构，强化内部控制，提升管理效率。
• 实行事业部制管理，设立显示材料、半导体材料、紫外固化材料三大事业部。
• 建立完善的激励机制，包括股份回购与股权激励计划，增强员工归属感与公司凝聚力。

总结

飞凯材料在2021年上半年实现了业绩的显著增长，得益于市场需求的提升、技术优势的发挥及政策支持。公司持续加大研发投入，完善产业链布局，优化组织结构，提升客户服务能力。公司主要业务覆盖屏幕显示、半导体及紫外固化材料领域，市场前景广阔，具备较强的竞争力和发展潜力。