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新三板周报（2015年第十五期）总结

核心内容概述

本周新三板市场整体表现活跃，总市值为7,870.22亿，流通市值为3,835.57亿。其中，协议转让总市值为4,681.54亿，流通市值为2,405.63亿；做市转让总市值为3,188.68亿，流通市值为1,429.94亿。市场成交金额为7,301.7百万元，成交量为741.42百万股。协议转让成交金额为4,808.6百万元，成交量为555.62百万股；做市转让成交金额为2,493.1百万元，成交量为185.80百万股。

主要观点

1. 市场表现

• 新三板整体市盈率（P/E）为44.77倍，市净率（P/B）为5.75倍。
• 协议转让市盈率（P/E）为46.02倍，市净率（P/B）为5.16倍。
• 做市转让市盈率（P/E）为43.09倍，市净率（P/B）为6.89倍。
• 做市指数跑赢新三板成指，显示出做市转让市场更具活力。
• 新三板市场出现三大拐点，可能意味着市场结构或政策环境发生变化。
• 新三板监管趋严，中海阳董事长遭立案调查，显示监管力度加大。

2. 新增挂牌企业

• 本周新增36家挂牌企业，其中营收规模较大（超2亿）的包括斯迈柯、联邦化工、华澳能源、华旺股份。
• 净利润超3000万的有联邦化工（3367.98万）和华澳能源（6847.07万）。
• 通过四个维度（行业景气程度、财务数据、转板潜力、稀缺性）筛选出11家值得关注的企业，其中部分企业具有较高的财务表现和转板潜力。
• 本周新增做市企业31家。

3. 定向增发

• 本周共有63家公司发布定向增发预案，预计融资总额将达到38.6亿元人民币。

关键信息

本周涨跌幅

• 协议转让涨幅前十：

  1. 路斯股份（周涨幅10900.00%）
  2. 航天检测（周涨幅1700.00%）
  3. 怡达化学（周涨幅935.00%）
  4. 食安科技（周涨幅872.00%）
  5. 华高世纪（周涨幅650.00%）
  6. 环宇建工（周涨幅526.32%）
  7. 展唐科技（周涨幅471.43%）
  8. 莱富特佰（周涨幅400.00%）
  9. 意欧斯（周涨幅372.22%）
  10. 鸿辉光通（周涨幅311.00%）

• 做市转让涨幅前十：

  1. 电科电源（周涨幅1033.33%）
  2. 易点科技（周涨幅502.00%）
  3. 兆鋆新材（周涨幅305.84%）
  4. 军工智能（周涨幅184.60%）
  5. 中易腾达（周涨幅166.10%）
  6. 飞鱼星（周涨幅145.85%）
  7. 三合盛（周涨幅128.00%）
  8. 永铭医学（周涨幅119.17%）
  9. 宏图物流（周涨幅88.00%）
  10. 合建重科（周涨幅78.33%）

• 协议转让跌幅前十：

  1. 信达胶脂（周跌幅-99.00%）
  2. 昆拓热控（周跌幅-92.50%）
  3. 宁变科技（周跌幅-88.55%）
  4. 康乐药业（周跌幅-87.20%）
  5. 网波股份（周跌幅-83.08%）
  6. 宏海科技（周跌幅-81.82%）
  7. 宝特龙（周跌幅-81.62%）
  8. 腾旋科技（周跌幅-78.94%）
  9. 华安股份（周跌幅-72.18%）
  10. 驰翔精密（周跌幅-71.83%）

• 做市转让跌幅前十：

  1. 星火环境（周跌幅-46.13%）
  2. 东亚装饰（周跌幅-27.17%）
  3. 森瑞新材（周跌幅-24.96%）
  4. 英派瑞（周跌幅-20.79%）
  5. 奇才股份（周跌幅-20.56%）
  6. 日懋园林（周跌幅-19.65%）
  7. 博安通（周跌幅-19.44%）
  8. 宝成股份（周跌幅-17.48%）
  9. 众深股份（周跌幅-16.56%）
  10. 扬子地板（周跌幅-15.43%）

本周成交量前十

• 协议转让成交量前十：

  1. 九鼎投资（126,040.63千股）
  2. 环宇建工（22,640.29千股）
  3. 广顺小贷（22,000.00千股）
  4. 明利仓储（13,312.00千股）
  5. 博硕光电（12,538.00千股）
  6. 指南针（11,333.25千股）
  7. 环球石材（10,500.00千股）
  8. 联讯证券（37,357.00千股）
  9. 中科招商（36,623.00千股）
  10. 佳汇设计（31,948.00千股）

• 做市转让成交量前十：

  1. 鑫庄农贷（14,705.00千股）
  2. 中海阳（10,918.00千股）
  3. 南京旭建（7,136.00千股）
  4. 新成新材（6,783.00千股）
  5. 融信租赁（6,100.00千股）
  6. 国创富盛（5,879.30千股）
  7. 九恒星（4,677.60千股）
  8. 维珍创意（3,641.00千股）
  9. 上海致远（3,195.00千股）
  10. 金达莱（2,994.00千股）

本周成交金额前十

• 协议转让成交金额前十：

  1. 九鼎投资（2445.66百万元）
  2. 中科招商（748.62百万元）
  3. 联讯证券（192.58百万元）
  4. 明利仓储（72.50百万元）
  5. 清畅电力（54.98百万元）
  6. 指南针（44.62百万元）
  7. 元亨光电（43.84百万元）
  8. 圣泉集团（42.59百万元）
  9. 云涛生物（39.48百万元）
  10. 环球石材（38.85百万元）

• 做市转让成交金额前十：

  1. 金达莱（111.14百万元）
  2. 中海阳（91.02百万元）
  3. 维珍创意（81.85百万元）
  4. 九恒星（74.23百万元）
  5. 上海致远（8.49百万元）
  6. 融信租赁（64.66百万元）
  7. 仁会生物（62.71百万元）
  8. 先临三维（56.46百万元）
  9. 天阶生物（54.57百万元）
  10. 随视传媒（64.51百万元）

本周新增挂牌企业精选

1. 高行业景气度

• 元丰科技：主营智慧农业物联网平台，属于信息传输、软件和信息技术服务业。
• 合一康：主营免疫细胞治疗技术服务，属于卫生和社会工作-卫生。

2. 财务数据优异

• 优生活：2013年营收增长率为263.11%，净利润增长率为4205.73%，ROE为59.93%。
• 中星科技：2013年营收增长率为125.57%，净利润增长率为704.93%，ROE为22.38%。
• 元丰科技：2013年营收增长率为176.44%，净利润增长率为293.68%，ROE为15.61%。
• 罗曼新材：2013年营收增长率为260.17%，净利润增长率为546.25%，ROE为67.00%。
• 合一康：2013年营收增长率为115.09%，净利润增长率为1111.59%，ROE为35.80%。

3. 转板潜力

• 斯迈柯：2013年营收为307.26百万元，净利润为14.18百万元，12+13年净利润合计为51.07百万元。
• 德业变频：2013年营收为39.87百万元，净利润为15.60百万元，12+13年净利润合计为21.62百万元。
• 联邦化工：2013年营收为551.10百万元，净利润为33.68百万元，12+13年净利润合计为49.92百万元。
• 三泰新材：2013年营收为74.86百万元，净利润为8.49百万元，12+13年净利润合计为23.06百万元。
• 华澳能源：2013年营收为991.30百万元，净利润为68.47百万元，12+13年净利润合计为182.38百万元。
• 三瑞高材：2013年营收为120.13百万元，净利润为6.70百万元，12+13年净利润合计为11.46百万元。
• 罗曼新材：2013年营收为52.03百万元，净利润为7.36百万元，12+13年净利润合计为8.4970百万元。
• 合一康：2013年营收为42.66百万元，净利润为5.04百万元，12+13年净利润合计为5.46百万元。

4. 稀缺标的

• 优生活：主营数字体验区和专业化积分经营服务，属于租赁和商务服务业。
• 天山黑蜂：主营蜂产品和格瓦奇饮品，属于制造业-农副食品加工业。

本周新增做市企业

• 宣爱智能：所属行业为软件和信息技术服务业，总股本为3,683万股，市值为3.0亿元。
• 宏图物流：所属行业为道路运输业，总股本为8,066万股，市值为15.2亿元。
• 金铠建科：所属行业为非金属矿物制品业，总股本为1,200万股，市值为1.3亿元。
• 电科电源：所属行业为电气机械和器材制造业，总股本为7,210万股，市值为7.1亿元。
• 广安生物：所属行业为农副食品加工业，总股本为5,900万股，市值为5.5亿元。
• 红山河：所属行业为食品制造业，总股本为8,200万股，市值为3.7亿元。
• 易点科技：所属行业为电气机械和器材制造业，总股本为1,000万股，市值为0.9亿元。
• 联瑞新材：所属行业为非金属矿物制品业，总股本为5,750万股，市值为5.8亿元。
• 四联智能：所属行业为软件和信息技术服务业，总股本为6,600万股，市值为5.0亿元。
• 飞鱼星：所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，总股本为1,500万股，市值为3.4亿元。
• 翼捷股份：所属行业为仪器仪表制造业，总股本为1,236万股，市值为3.7亿元。
• 军工智能：所属行业为电气机械和器材制造业，总股本为6,550万股，市值为9.3亿元。
• 上海致远：所属行业为软件和信息技术服务业，总股本为7,200万股，市值为9.2亿元。
• 威科姆：所属行业为软件和信息技术服务业，总股本为8,956万股，市值为17.9亿元。
• 星火环境：所属行业为生态保护和环境治理业，总股本为2,340万股，市值为11.2亿元。
• 平原非标：所属行业为专用设备制造业，总股本为7,333万股，市值为7.9亿元。
• 三合盛：所属行业为专用设备制造业，总股本为1,200万股，市值为0.8亿元。
• 深科达：所属行业为专用设备制造业，总股本为3,300万股，市值为4.7亿元。
• 盛世大联：所属行业为保险业，总股本为5,660万股，市值为11.8亿元。
• 兆堃新材：所属行业为非金属矿物制品业，总股本为5,215万股，市值为3.3亿元。

附录

• 相关研究报告：

  1. 新三板周报（2015年第一期）
  2. 新三板周报（2015年第二期）
  3. 新三板周报（2015年第三期）
  4. 新三板周报（2015年第四期）
  5. 新三板周报（2015年第五期）
  6. 新三板周报（2015年第六期）
  7. 新三板周报（2015年第七期）
  8. 新三板周报（2015年第八期）
  9. 新三板周报（2015年第九期）
  10. 新三板周报（2015年第十期）

• 联系人信息

  • 华中炜，执业编号：S0360512040001，联系方式：010-66500899，邮箱：huazhongwei@hczq.com
  • 李响，联系方式：021-31278577，邮箱：lixiang@hczq.com
  • 张劲骐，联系方式：021-31217336，邮箱：zhangjinqi@hczq.com