20180827-万联证券-基金市场周报第十五期_权益基金翻红_油气类QDII反弹_14页_1mb

基金市场周报第十五期总结

核心内容概述

本周基金市场整体呈现反弹态势，权益类基金表现优于其他类型基金，尤其是大金融和大消费主题基金涨幅显著。QDII基金中的油气资源类表现突出，受益于原油供应担忧及美元指数波动。债券型基金表现相对平淡，商品基金则建议适当配置黄金ETF。市场情绪整体谨慎，成交量持续低迷。

主要观点

• 权益市场反弹：上周股票型基金平均涨幅为 $2.06%$，主要股指（如沪深300、上证指数）均上涨，但市场情绪仍未明显回暖，成交量继续萎缩。
• 大金融板块强势：金融地产主题基金表现居前，国家队入市和险资加仓对市场形成支撑。
• QDII基金反弹：油气资源类QDII基金受益于原油价格上升，新兴市场QDII基金因美元指数回落有所反弹。
• 市场情绪谨慎：尽管有利好因素，但投资者风险偏好较低，市场出清过程缓慢。
• 投资主线明确：权益类基金可关注基建、新兴产业和大金融主题。
• 债券基金稳健：建议关注利率债和高等级信用债，警惕民营企业债违约风险。
• 商品基金配置建议：可适当配置黄金ETF，以对冲市场波动。

关键信息

市场回顾

• 上周股票型基金平均涨幅 $2.06%$，沪深300指数上涨 $2.96%$，上证指数上涨 $2.27%$，深证成指上涨 $1.53%$。
• 债券型基金整体上涨 $0.16%$，受流动性收紧和通胀预期影响。
• 另类投资基金平均涨跌幅 $0.48%$，QDII基金平均收益率 $0.99%$。
• 大宗商品中，油气类价格大幅上升，黄金ETF表现较好。

基金市场概况

• 基金数量与净值占比：
  • 股票型基金数量占比 $16.40%$，净值占比 $5.30%$。
  • 混合型基金数量占比 $46.56%$，净值占比 $14.51%$。
  • 债券型基金数量占比 $25.84%$，净值占比 $13.48%$。
  • 货币市场型基金净值占比高达 $65.90%$。
• 新成立基金：
  • 上周共14只新成立基金，包括8只混合型基金和5只中长期纯债型基金。
  • 总发行份额为54.59亿份，平均认购天数为23天。
• 新发行基金：
  • 上周共27只新发行基金，包括10只中长期纯债型基金。
• 分红信息：
  • 本周有6只基金进行权益登记，其中银河领先债券每10份派发红利0.55元。

仓位监控

• 普通股票型基金仓位下降 $0.22%$，混合型基金整体仓位下降。
• 近一个月普通股票型和灵活配置型基金仓位分别下降 $0.96%$ 和 $1.47%$。
• 上周偏股混合型基金仓位变化为 $-0.37%$，偏债混合型基金为 $-0.44%$，灵活配置型基金为 $-0.15%$。

业绩表现

• 股票型基金：
  • 上周平均收益率 $2.06%$，中海医疗保健、招商医药健康产业、天弘文化新兴产业等表现突出。
  • 今年以来平均收益率为 $-15.51%$，上投摩根医疗健康、中海医疗保健等表现较好。
• 混合型基金：
  • 上周平均收益率 $1.33%$，中海医药健康产业C、A和大摩健康产业表现较好。
  • 今年以来平均收益率为 $-7.86%$，富国精准医疗、富国新动力A/C等表现领先。
• 债券型基金：
  • 上周平均收益率 $0.16%$，诺安双利、中海可转换债券A等表现较好。
  • 今年以来平均收益率为 $2.50%$，诺安双利表现最优。
• 货币型基金：
  • 上周平均收益率 $0.04%$，中信建投货币B、A和农银汇理天天利B等表现较好。
  • 今年以来平均收益率为 $2.54%$，信诚理财7日盈B、中银理财90天B等表现突出。
• 另类投资型基金：
  • 上周平均收益率 $0.48%$，博时黄金ETF等表现较好。
  • 今年以来平均收益率为 $-1.35%$，海富通阿尔法对冲表现领先。
• QDII基金：
  • 上周平均收益率 $0.99%$，华宝海外中国成长、工银瑞信香港中小盘美元等表现优异。
  • 今年以来平均收益率为 $1.96%$，广发纳斯达克100人民币、国泰大宗商品等表现领先。

动态信息

1. ETF规模变化：成长股受青睐，创业板ETF获大额资金流入，尤其是华安创业板50ETF和易方达创业板ETF。
2. 股权基金大额投资：7月大额投资案例数环比激增1.5倍，资本向优质项目集中。
3. 投保基金职能发挥：投保基金公司强调全面从严治党，加强风险监测和投资者保护。
4. 险资入市情况：

• 二季度险资增持近80股，主要集中在科技股和医药生物行业。
• 险资持股市值下降，主要因市场整体下跌。
• 险资投资股票比例仍有提升空间。

风险提示

• 市场情绪依然谨慎，投资者风险偏好较低。
• 中美贸易争端尚未缓解，市场反应趋于钝化。
• 资金面和政策面虽有利好，但市场成交仍低迷。
• 债券市场面临流动性收紧和通胀压力，需警惕违约风险。
• 汇率波动、货币政策及证券市场政策存在不确定性。

总结

本周基金市场整体呈现反弹，权益类基金表现优于其他类型基金，QDII基金中油气资源类表现突出。市场情绪仍较为谨慎，成交量持续低迷，主要受制于投资者风险偏好和市场调整压力。建议关注基建、新兴产业和大金融主题，同时合理配置黄金ETF。需警惕贸易争端、流动性收紧及债券违约风险。