20240726-德邦证券-龙芯中科-688047.SH-龙芯中科事件点评_3C6000初步测试通过_国产替代加速_4页_686kb

龙芯中科（688047）作为中国自主CPU领域的重要企业，近期发布的新一代服务器处理器3C6000通过了初步功能与性能测试，实现设计目标，同时桌面CPU 3A6000及GPU相关的2K3000和独立芯片研发按计划推进。公司正构建"三位一体"的CPU/GPU/专用芯片解决方案，产品性能逐步接近国际主流水平，并积极向开放市场拓展，包括电机专用MCU和打印机芯片。

德邦证券维持"买入"评级，预计2024-2026年营收分别为76亿、112亿、145亿元，净利润从2024年的亏损转正，至2025/2026年为8.13、14亿元。基于国产替代趋势和产品上量潜力，看好公司在自主可控IT体系构建中的优势，但需关注产品验证、市场需求及技术迭代风险。

（注：为精简公式和强调产品参数，保留了核心财务预测数据，未展示所有重复表格内容）