20260717-格林期货-期市早班车_基差及外盘日报_11页_3mb
报告摘要
基差及外盘日报总结
一. 核心内容概览
本报告提供了2026年7月17日国内及外盘期货市场的主要品种基差和价差数据，涵盖股指期货、有色贵金属、黑色、能源化工、农产品五大类别。报告通过基差率和年度分位数分析，揭示了各品种在近期与年度内的价格变动情况及背离程度。
二. 主要观点与关键信息
1. 股指期货类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50 | IH2609.CFE | 2867.8 | -46.2 | 2904.12 | -62.95 | 36.32 | -16.75 | 1.25 | -0.54 | 92.95% |
| 沪深300 | IF2609.CFE | 4645.6 | -71.8 | 4698.43 | -88.35 | 52.83 | -16.55 | 1.12 | -0.33 | 79.67% |
| 中证500 | IC2609.CFE | 7869.6 | -176.8 | 7955.66 | -191.92 | 86.06 | -15.12 | 1.08 | -0.16 | 52.28% |
| 中证1000 | IM2609.CFE | 7552.6 | -170.6 | 7631.76 | -186.07 | 79.16 | -15.47 | 1.04 | -0.17 | 43.15% |
主要观点：
- 基差率整体处于较高水平，表明现货价格相对期货价格偏高。
- 基差率年度分位数大多高于中位数，显示当前基差处于偏高水平。
2. 有色贵金属类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 工业硅 | SI2609.GFE | 8435 | 10 | 9060 | 0 | 625 | -10 | 6.9 | -0.11 | 70.42% |
| 沪铜 | CU2608.SHF | 104440 | 220 | 104475 | -645 | 35 | -865 | 0.03 | -0.83 | 51.87% |
| 沪金 | AU2608.SHF | 879.18 | -0.92 | 877.13 | -0.47 | -2.05 | 0.45 | -0.23 | 0.05 | 64.32% |
| 碳酸锂 | LC2609.GFE | 151660 | 2420 | 150940 | -3020 | -720 | -5440 | -0.48 | -3.55 | 54.77% |
| 沪银 | AG2608.SHF | 13916 | -325 | 13821 | -342 | -95 | -17 | -0.69 | -0.14 | 15.77% |
| 沪镍 | NI2609.SHF | 132940 | 4820 | 130330 | 970 | -2610 | -3850 | -2 | -2.96 | 0.41% |
| 多晶硅 | PS2609.GFE | 35140 | -20 | 32000 | -500 | -3140 | -480 | -9.81 | -1.63 | 31.12% |
主要观点：
- 沪金和沪银的基差率处于较低水平，且年度分位数也较低，显示现货价格相对期货价格偏弱。
- 碳酸锂和工业硅的基差率较高，显示现货价格相对期货价格偏强。
- 沪镍期货上涨幅度大于现货，基差率下降明显。
3. 黑色类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 焦煤 | JM2609.DCE | 1261 | -12 | 1485 | 0 | 224 | 12 | 15.08 | 0.8 | 93.78% |
| 硅铁 | SF609.CZC | 5812 | 16 | 6050 | 0 | 238 | -16 | 3.93 | -0.27 | 90.87% |
| 螺纹钢 | RB2610.SHF | 3115 | 0 | 3190 | 0 | 75 | 0 | 2.35 | 0 | 8.79% |
| 不锈钢 | SS2608.SHF | 14795 | 200 | 15110 | 0 | 315 | -200 | 2.08 | -1.33 | 48.55% |
| 热卷 | HC2610.SHF | 3324 | -3 | 3340 | 0 | 16 | 3 | 0.48 | 0.09 | 64.58% |
| 锰硅 | SM609.CZC | 5884 | 2 | 5900 | 0 | 16 | -2 | 0.27 | -0.04 | 69.71% |
| 铁矿石 | I2609.DCE | 759.5 | -2.5 | 706 | -8 | -53.5 | -5.5 | -7.58 | -0.86 | 0.00% |
| 焦炭 | J2609.DCE | 1864.5 | -15 | 1680 | -10 | -184.5 | 5 | -10.98 | 0.23 | 86.31% |
主要观点：
- 焦煤和硅铁的基差率较高，且年度分位数也处于较高位置。
- 铁矿石的基差率处于近一年最低，且年度分位数为0.00%，显示现货价格明显低于期货价格。
- 焦炭的基差率较高，且年度分位数为86.31%，处于偏高水平。
4. 能源化工类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 纯碱 | SA609.CZC | 1034 | -17 | 1280 | 0 | 246 | 17 | 19.22 | 1.33 | 100.00% |
| 玻璃 | FG609.CZC | 929 | -20 | 1108.2 | 0 | 179.2 | 20 | 16.17 | 1.8 | 93.78% |
| 沥青 | BU2609.SHF | 4063 | -20 | 4355 | 0 | 292 | 20 | 6.7 | 0.45 | 90.87% |
| 原油 | SC2608.INE | 509 | -6.7 | 535 | -33 | 26 | -26.3 | 4.86 | -4.35 | 74.27% |
| 尿素 | UR609.CZC | 1693 | -20 | 1760 | -10 | 67 | 10 | 3.81 | 0.59 | 98.76% |
| PTA | TA609.CZC | 5722 | -30 | 5940 | -70 | 218 | -40 | 3.67 | -0.62 | 90.46% |
| 烧碱 | SH609.CZC | 1906 | -2 | 1978.13 | 0 | 72.125 | 1.995 | 3.65 | 0.1 | 66.80% |
| 瓶片 | PR609.CZC | 7120 | 8 | 7370 | -15 | 250 | -23 | 3.39 | -0.31 | 69.71% |
| 20号胶 | NR2609.INE | 14605 | -320 | 14973.93 | -170 | 368.93 | 150 | 2.46 | 1.01 | 19.09% |
| 天然橡胶 | RU2609.SHF | 16905 | -285 | 17250 | 0 | 345 | 285 | 2 | 1.65 | 100.00% |
| 燃料油 | FU2609.SHF | 3563 | -42 | 3593 | -54 | 30 | -12 | 0.84 | -0.31 | 30.71% |
| 甲醇 | MA609.CZC | 2633 | -15 | 2652 | -38 | 19 | -23 | 0.72 | -0.84 | 64.32% |
| 合成橡胶 | BR2609.SHF | 13740 | -140 | 13700 | 0 | -40 | 140 | -0.29 | 1.02 | 17.84% |
主要观点：
- 纯碱、玻璃、沥青、尿素的基差率较高，且年度分位数接近100%或较高。
- 天然橡胶的基差率处于近一年最高，且年度分位数为100%。
- 原油的基差率处于近一年较高位置，但低于纯碱等品种。
5. 农产品类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 棉花 | CF609.CZC | 16055 | -20 | 17737 | 9 | 1682 | 29 | 9.48 | 0.16 | 82.16% |
| 红枣 | CJ609.CZC | 8100 | -90 | 8600 | 0 | 500 | 90 | 5.81 | 1.04 | 99.59% |
| 棉纱 | CY609.CZC | 22555 | 45 | 23338 | -28 | 783 | -73 | 3.36 | -0.3 | 44.40% |
| 菜油 | OI609.CZC | 10037 | 101 | 10380 | 30 | 343 | -71 | 3.3 | -0.7 | 34.85% |
| 鸡蛋 | JD2609.DCE | 4377 | -55 | 4510 | -90 | 133 | -35 | 2.95 | -0.7 | 71.78% |
| 豆油 | Y2609.DCE | 8570 | -28 | 8790 | -20 | 220 | 8 | 2.5 | 0.09 | 18.67% |
| 玉米 | C2609.DCE | 2305 | 2 | 2350 | 0 | 45 | -2 | 1.91 | -0.09 | 65.98% |
| 白糖 | SR609.CZC | 5158 | -71 | 5250 | -20 | 92 | 51 | 1.75 | 0.97 | 52.70% |
| 菜粕 | RM609.CZC | 2308 | -7 | 2290 | 0 | -18 | 7 | -0.79 | 0.3 | 24.90% |
| 棕榈油 | P2609.DCE | 9244 | -35 | 9120 | -70 | -124 | -35 | -1.36 | -0.39 | 7.47% |
| 原木 | LG2609.DCE | 818 | -1.5 | 790 | 0 | -28 | 1.5 | -3.54 | 0.19 | 61.51% |
| 豆粕 | M2609.DCE | 3067 | 1 | 2920 | 20 | -147 | 19 | -5.03 | 0.69 | 17.01% |
| 生猪 | LH2609.DCE | 11915 | -45 | 11130 | -50 | -785 | -5 | -7.05 | -0.07 | 26.56% |
| 苹果 | AP610.CZC | 7521 | -10 | 6500 | 0 | -1021 | 10 | -15.71 | 0.15 | 56.02% |
主要观点：
- 棉花、红枣的基差率较高，且年度分位数处于偏高位置。
- 苹果的基差率处于近一年较低位置，年度分位数为56.02%。
- 豆粕和棕榈油的基差率处于近一年较低位置。
三. 基差异动分析
1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种
- 棉花：现货上涨9元，期货下跌20元，基差率由9.32%上升至9.48%，年度分位数为82.16%，处于较高位置。
2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种
- 碳酸锂：现货下跌3020元，期货上涨2420元，基差率由3.07%降至-0.48%，年度分位数为54.77%，处于适中位置。
3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种
- 沪镍：现货上涨970元，期货上涨4820元，基差率由0.96%降至-2.00%，年度分位数为0.41%，接近最低位。
4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种
- 原油：现货下跌33元，期货下跌6.70元，基差率由9.21%降至4.86%，年度分位数为74.27%，处于较高位置。
5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种
- 纯碱：基差率为19.22%，年度分位数为100.00%，处于近一年最高位。
6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种
- 铁矿石：基差率为-7.58%，年度分位数为0.00%，处于近一年最低位。
四. 内外价差分析
1. 价差上升幅度最大的品种
- 沪铝：价差由1663.5743上升至1787.2080，上升幅度最大，年度分位数为63.56%，处于适中位置。
2. 价差下降幅度最大的品种
- 玉米：价差由1074.5802下降至1056.6504，下降幅度最大，年度分位数为39.22%，处于适中位置。
五. 附表信息
1. 现货价格的所属区域、产品规格、价格类型
- 各品种的现货价格来源、规格及价格类型详见附表1。
2. 南华商品指数所含品种及权重
- 附表2列出了南华商品指数包含的品种及其权重，供参考。
3. 外盘期货单位、单位换算标准
- 附表3提供了外盘期货单位换算标准，如1金衡盎司=31.103477克等。
六. 风险提示
- 本报告信息来源于公开渠道，不保证其准确性、完整性及时效性。
- 所有分析、观点、结论及建议仅为市场研究观点，不构成投资建议或交易依据。
- 期货市场风险巨大，可能导致本金全部损失，投资者需审慎决策。
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