> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年7月10日 宏观市场周报总结 ## 核心内容概述 本报告为瑞达期货研究院发布的宏观市场周报，涵盖股票、大宗商品、债券、外汇等市场表现，分析本周重要经济数据及事件，并提供下周市场配置建议。报告内容聚焦于国内外经济动态、政策变化、地缘政治影响及市场情绪波动。 --- ## 主要观点 ### 1. 股票市场 - **市场表现**：本周A股主要指数普遍下跌，沪深300下跌1.48%，沪深300股指期货下跌1.36%。科创50指数表现相对较好。 - **市场动态**： - 周一至周三市场持续调整，三星业绩预告被市场解读为利多出尽。 - 周四长鑫科技发布新股申购公告，带动芯片板块走强。 - 周五短线拉升后出现获利回吐。 - **配置建议**：逢低做多。 ### 2. 大宗商品 - **市场表现**：Wind商品指数下跌1.09%，中证商品期货价格指数上涨0.56%。 - **市场动态**： - 地缘风险反复升温，美元指数高位震荡，国际油价回落，带动美债收益率下行。 - 有色及贵金属受油价回落支撑，走势偏强。 - **配置建议**：逢低做多。 ### 3. 债券市场 - **市场表现**：10年期国债期货主力合约上涨0.14%，10年期国债收益率下降0.06%。 - **市场动态**： - 国债期货集体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.02%、0.09%、0.15%、0.64%。 - 市场呈现多空拉锯，曲线陡峭上行。 - 当前权益市场、资金面及经济指标对债市形成支撑，但长端利率下行空间有限。 - **配置建议**：短期利率震荡，关注政策信号。 ### 4. 外汇市场 - **市场表现**：欧元兑美元上涨0.07%，欧元兑美元2609合约下跌0.01%。 - **市场动态**： - 美联储6月会议纪要淡化降息指引，保留加息与降息两种可能，政策转向数据依赖。 - 欧元区通胀回落，欧央行维持鹰派立场，欧元反弹空间有限。 - 日元低位弱势运行，受美日利差及避险需求压制。 - **配置建议**：谨慎观望。 --- ## 关键信息 ### 本周重要经济数据 | 国家/地区 | 指标名称 | 前值 | 今值 | |-----------|----------|------|------| | 中国 | 6月CPI年率 | 1.2 | 1.0 | | 中国 | 6月PPI年率 | 3.9 | 4.1 | | 美国 | 6月纽约联储1年通胀预期 | 3.46 | 3.67 | | 美国 | 5月批发销售月率 | 2.2 | 3.4 | | 美国 | 6月初请失业金人数 | 21.7 | 21.5 | | 欧元区 | 5月PPI月率 | 0.7 | 0.2 | | 欧元区 | 5月零售销售月率 | -0.3 | 0.2 | | 德国 | 5月季调后工业产出月率 | 0.2 | 0.9 | ### 下周重要经济指标及经济大事 | 日期 | 时间 | 指标名称/经济大事 | 前值 | |------------|----------|-------------------|------| | 2026/7/14 | 00:00 | 中国6月以美元计算出口年率 | 19.4 | | 2026/7/14 | 00:00 | 中国6月以美元计算进口年率 | 27.4 | | 2026/7/14 | 20:30 | 美国6月未季调CPI年率 | 4.2 | | 2026/7/14 | 20:30 | 美国6月未季调核心CPI年率 | 2.9 | | 2026/7/15 | 10:00 | 中国第二季度GDP年率 | 5 | | 2026/7/15 | 10:00 | 中国6月社会消费品零售总额同比 | -0.6 | | 2026/7/15 | 10:00 | 中国6月规模以上工业增加值同比 | 4.5 | | 2026/7/15 | 17:00 | 欧元区5月工业产出月率 | 0.1 | | 2026/7/15 | 20:30 | 美国6月PPI年率 | 6.5 | | 2026/7/16 | 14:00 | 英国5月三个月GDP月率 | 0.7 | | 2026/7/16 | 14:00 | 英国5月制造业产出月率 | 0.4 | | 2026/7/16 | 20:30 | 美国至7月11日当周初请失业金人数 | - | | 2026/7/16 | 20:30 | 美国6月零售销售月率 | 0.9 | | 2026/7/17 | 20:30 | 美国6月进口物价指数月率 | 1.9 | | 2026/7/17 | 21:15 | 美国6月工业产出月率 | 0.1 | --- ## 政策与事件动态 1. **央行货币政策委员会第二季度例会** - 强调保持适度宽松的货币政策，强化逆周期和跨周期调节。 - 支持民营经济发展，维护金融市场稳定运行。 - 本周央行公开市场净回笼4165亿元，总量宽松概率不大。 2. **科技强国建设** - 习近平在国家科学技术奖励大会等会议上强调“十五五”时期是科技强国建设的关键期，需加快科技创新，支撑中国式现代化。 3. **旅游强国规划** - 文化和旅游部发布《旅游强国建设“十五五”规划》，提出到2030年国内居民出游人次达83亿，总花费达7.7万亿元。 4. **“两重”建设项目** - 2026年“两重”建设项目清单已全部下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元，累计支持1417个重大项目。 5. **美伊冲突升级** - 美伊谅解备忘录破裂，美伊局势紧张，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止，国际油价和通胀预期回升。 - IMF下调全球经济增长预期至3%，预计2026年全球通胀率升至4.7%。 --- ## 市场展望 - **短期趋势**：美元指数高位震荡，地缘风险持续影响市场情绪。 - **债市预期**：利率短期震荡，政策信号仍是关键变量。 - **股市建议**：逢低做多，关注大盘蓝筹股表现。 - **外汇策略**：谨慎观望，欧元反弹受限，日元维持弱势。 - **大宗商品**：受地缘影响，价格波动加剧，关注输入型通胀因素。 --- ## 附图说明 - 图1至图30展示了各类市场指数、价格、利率及开工率等数据，来源为ifind及瑞达期货研究院。 - 图表内容包括：股指期货、国债期货、外汇汇率、商品期货价格、经济指标等。 --- ## 免责声明 - 本报告基于公开资料整理，不构成个人投资建议。 - 投资决策需结合自身风险承受能力及市场情况，瑞达期货不承担由此产生的责任。 - 报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经许可不得复制、发布或修改。 --- ## 瑞达期货研究院简介 - 成立于1993年，覆盖全国40多个分支机构，是国内大型全牌照期货公司之一。 - 2019年9月在深交所上市，成为深交所期货第一股。 - 研究院提供多样化投资报告及策略产品，如晨会纪要、周报、月报、短信通、套利通等。 - 聚焦市场分析与策略研究，为客户提供专业、高效、贴心的期货投资服务。