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2026年7月10日 宏观市场周报总结

核心内容概述

本报告为瑞达期货研究院发布的宏观市场周报，涵盖股票、大宗商品、债券、外汇等市场表现，分析本周重要经济数据及事件，并提供下周市场配置建议。报告内容聚焦于国内外经济动态、政策变化、地缘政治影响及市场情绪波动。

主要观点

1. 股票市场

• 市场表现：本周A股主要指数普遍下跌，沪深300下跌1.48%，沪深300股指期货下跌1.36%。科创50指数表现相对较好。
• 市场动态：
  • 周一至周三市场持续调整，三星业绩预告被市场解读为利多出尽。
  • 周四长鑫科技发布新股申购公告，带动芯片板块走强。
  • 周五短线拉升后出现获利回吐。
• 配置建议：逢低做多。

2. 大宗商品

• 市场表现：Wind商品指数下跌1.09%，中证商品期货价格指数上涨0.56%。
• 市场动态：
  • 地缘风险反复升温，美元指数高位震荡，国际油价回落，带动美债收益率下行。
  • 有色及贵金属受油价回落支撑，走势偏强。
• 配置建议：逢低做多。

3. 债券市场

• 市场表现：10年期国债期货主力合约上涨0.14%，10年期国债收益率下降0.06%。
• 市场动态：
  • 国债期货集体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.02%、0.09%、0.15%、0.64%。
  • 市场呈现多空拉锯，曲线陡峭上行。
  • 当前权益市场、资金面及经济指标对债市形成支撑，但长端利率下行空间有限。
• 配置建议：短期利率震荡，关注政策信号。

4. 外汇市场

• 市场表现：欧元兑美元上涨0.07%，欧元兑美元2609合约下跌0.01%。
• 市场动态：
  • 美联储6月会议纪要淡化降息指引，保留加息与降息两种可能，政策转向数据依赖。
  • 欧元区通胀回落，欧央行维持鹰派立场，欧元反弹空间有限。
  • 日元低位弱势运行，受美日利差及避险需求压制。
• 配置建议：谨慎观望。

关键信息

本周重要经济数据

下周重要经济指标及经济大事

政策与事件动态

1. 央行货币政策委员会第二季度例会

   • 强调保持适度宽松的货币政策，强化逆周期和跨周期调节。
   • 支持民营经济发展，维护金融市场稳定运行。
   • 本周央行公开市场净回笼4165亿元，总量宽松概率不大。

2. 科技强国建设

   • 习近平在国家科学技术奖励大会等会议上强调“十五五”时期是科技强国建设的关键期，需加快科技创新，支撑中国式现代化。

3. 旅游强国规划

   • 文化和旅游部发布《旅游强国建设“十五五”规划》，提出到2030年国内居民出游人次达83亿，总花费达7.7万亿元。

4. “两重”建设项目

   • 2026年“两重”建设项目清单已全部下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元，累计支持1417个重大项目。

5. 美伊冲突升级

   • 美伊谅解备忘录破裂，美伊局势紧张，霍尔木兹海峡油轮通行基本停止，国际油价和通胀预期回升。
   • IMF下调全球经济增长预期至3%，预计2026年全球通胀率升至4.7%。

市场展望

• 短期趋势：美元指数高位震荡，地缘风险持续影响市场情绪。
• 债市预期：利率短期震荡，政策信号仍是关键变量。
• 股市建议：逢低做多，关注大盘蓝筹股表现。
• 外汇策略：谨慎观望，欧元反弹受限，日元维持弱势。
• 大宗商品：受地缘影响，价格波动加剧，关注输入型通胀因素。

附图说明

• 图1至图30展示了各类市场指数、价格、利率及开工率等数据，来源为ifind及瑞达期货研究院。
• 图表内容包括：股指期货、国债期货、外汇汇率、商品期货价格、经济指标等。

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• 本报告基于公开资料整理，不构成个人投资建议。
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