20230112-宏源期货-_碳中和_系列专题六_中国工业硅工艺碳排放现状及国内外碳排放权交易跟踪_18页_1mb

中国工业硅工艺碳排放现状及国内外碳排放权交易跟踪总结

一、工业硅产业链概述

核心内容

工业硅是硅石与碳质还原剂在矿热炉中反应得到的金属硅材料，广泛应用于多晶硅、有机硅、硅铝合金及出口领域。其主要牌号包括SI5530、SI4210、SI4410、SI3303等，根据杂质含量分类。

主要观点

• 物理特性：工业硅为暗灰色固体，具有金属光泽，导电性随温度升高而增强。
• 生产原料：上游包括硅石、碳质还原剂（如石油焦、洗精煤、木炭）和电极；下游涵盖多晶硅、有机硅、硅铝合金及出口。
• 生产区域：我国工业硅主要生产地为新疆、云南和四川，其中新疆依赖火电，云南和四川则以水电为主，具有显著的季节性特征。
• 出口情况：我国工业硅出口占比约29%，主要出口至日本、韩国等东亚及东南亚国家，受欧美反倾销政策影响。

关键信息

• 成本构成：电力成本占工业硅总成本的35%，全煤工艺成本较低，非全煤工艺成本较高。
• 生产工艺：工业硅生产流程包括原料处理、冶炼、冷却、破碎、分级、包装等步骤。
• 下游应用：多晶硅是工业硅下游增速最快的行业，2021年消费占比22%；有机硅消费占比最高，达29%；硅铝合金消费占比17%。

二、工业硅与多晶硅生产工艺

核心内容

工业硅主要通过矿热炉冶炼得到，而多晶硅则采用改良西门子法和硅烷流化床法等工艺。

主要观点

• 改良西门子法：主流工艺，占市场95%，采用尾气干法回收和四氯化硅再利用技术，实现循环生产。
• 硅烷流化床法：新兴工艺，具有高转化率、低污染，但安全性差、技术不成熟，目前市场占有率较低。
• 工艺对比：改良西门子法为间歇式生产，能耗较高；硅烷流化床法为连续生产，能耗较低。

关键信息

• 工艺流程：改良西门子法包括工业硅冶炼、三氯氢硅合成与精馏、还原制备、尾气分离与再利用、副产品再利用等。
• 硅烷流化床法：以四氯化硅、氢气、氯化氢和工业硅为原料，生成硅烷气后在硫化床中裂解沉积，形成颗粒状多晶硅。
• 市场趋势：随着大产能计划投产，硅烷流化床法有望提高市场占有率。

三、工业硅产业链与“双碳”目标

核心内容

“双碳”目标对工业硅产业链提出了更高的要求，特别是在能耗和排放方面。

主要观点

• 能耗问题：工业硅全产业链每瓦耗电0.94度，是电力的贡献者，能量回收期仅需0.81年。
• 政策支持：国家出台多项政策，推动可再生能源发展，如《“十四五”可再生能源发展规划》。
• 国际趋势：国际能源署（IEA）预测到2050年可再生能源发电量将占总发电量的80%。

关键信息

• “两高一资”问题：工业硅及多晶硅行业被普遍视为高耗能、高污染、资源型产业，影响产业链协同发展。
• 政策导向：国家推动绿色低碳转型，支持绿色技术、绿色制造和绿色供应链建设。
• 国际政策：南非、德国、日本等国在碳中和方面有明确目标和政策，如南非推动绿色能源建设，德国承诺2045年实现碳中和。

四、国内碳中和政策与事件

核心内容

2022年10月至12月间，我国出台多项与碳中和相关的政策，涉及政府采购、能效标准、碳市场建设等方面。

主要观点

• 政策覆盖广泛：涵盖多个部门和地方政府，推动绿色低碳转型和碳排放权交易机制。
• 重点任务：包括强化总量控制、推动原料替代、转换用能结构、加快技术创新、推进绿色制造。
• 碳排放管理：各地区推动碳排放核算、核查、认证和交易体系的完善，提升碳市场服务质量。

关键信息

• 具体政策：财政部等发布绿色建材采购政策；工信部发布建材行业碳达峰实施方案；生态环境部发布碳排放核算与报告指南。
• 碳普惠机制：成都“碳惠天府”机制逐步完善，形成碳普惠生态圈。

五、国际碳中和政策与事件

核心内容

国际上，多国在碳中和方面有明确政策和行动，如南非、德国、日本等。

主要观点

• 南非：批准85亿美元绿色能源引资计划，逐步关闭燃煤电厂，发展风能和太阳能。
• 德国：重申2045年实现碳中和目标，承诺加大投资力度。
• 日本：暂停碳排放附加费，寻找其他资金渠道实现碳中和。
• COP27：达成设立“损失和损害”基金的协议。

关键信息

• IEA预测：到2030年清洁能源投资将达2万亿美元，2050年需达4万亿美元。
• 全球趋势：可再生能源将在全球能源结构中占据主导地位，电力在终端能源消费中的份额将显著上升。

六、全球与国内碳交易市场分析

全球碳交易市场

核心内容

全球主要碳交易市场包括欧盟、美国RGGI、中国市场等，其中欧盟市场规模最大。

主要观点

• 市场表现：2022年全球碳交易量下滑，但成交额和均价均有所上涨。
• 区域差异：欧盟市场交易量和成交额均较高，而美国市场交易量和成交额相对较低。

关键信息

• 数据：2022年全球碳交易量为74.50亿吨，成交额42,563.26亿元，均价572.97元/吨。
• 各国表现：魁北克市场拍卖量和成交额均有所增长，但成交均价上涨幅度较大。

中国碳交易市场

核心内容

中国碳交易市场处于配额现货交易阶段，各试点市场交易情况不一。

主要观点

• 市场表现：2022年交易量下降，但成交额和均价上升。
• 区域差异：深圳、北京、广东、重庆市场交易量下滑，而上海、天津、湖北、福建市场交易量有所增长。

关键信息

• 数据：2022年全国碳市场交易均价58.07元/吨，同比上涨23.31%；交易量5,088.95万吨，同比下降71.54%。
• 指数表现：碳中和指数累计收益率超100%，但2022年年收益率为-22.39%，波动率25.44%。

七、分析师简介与免责条款

核心内容

本报告由宏源期货研究团队撰写，分析师曾德谦等具有丰富的金融与宏观分析经验。

主要观点

• 团队专业性：研究团队在多个媒体发表专题与评论文章，报告累计阅读量过百万。
• 免责条款：报告所依据信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，仅供参考。

关键信息

• 免责声明：本报告不构成投资建议，投资者需自行判断风险。
• 版权说明：报告版权归属宏源期货，未经许可不得复制、发布或修改。

八、风险提示

• 期市风险：期货市场存在较大风险，投资需谨慎。
• 市场波动：碳中和指数与沪深300指数均出现波动，需关注市场变化。