投中统计：一季度基金募资市场表现平平_VC市场稳中有升（2016年4月）_18页_1mb

2016年第一季度中国PE/VC市场总结

核心内容

2016年第一季度，中国PE/VC市场基金募资表现平平，但募集完成基金的金额规模创下了近一年来的最高值。尽管PE市场投资案例数和金额有所回落，VC市场则表现强劲，投资案例数和金额均增长，且单笔投资金额规模达到峰值。

基金募资情况

• 开始募集基金：共216支，目标募集规模为432.67亿美元，其中Growth基金数量最多（121支），目标规模达33104.43百万美元。
• 募集完成基金：共222支，募集完成规模为501.53亿美元，其中Growth基金数量为113支，募集完成规模达34191.97百万美元。
• 人民币基金主导：在开始募集和募集完成的基金中，人民币基金占据主导地位，分别有207支和216支，募集完成规模占比分别为73.34%和85.54%。
• 美元基金表现：虽然数量较少，但美元基金的单笔投资金额较高，尤其在PE市场中，美元基金投资金额占比显著。

投资市场表现

PE市场

• 投资案例数：224起，投资总金额为154.02亿美元。
• 投资趋势：案例数量和金额较上季度有所回落，但单笔投资金额上升，表明大额投资案例增多。
• 投资轮次：PE-Growth和A轮投资占据主流，分别有166起和224起案例，其中A轮投资金额最高（7956.00百万美元）。
• 投资地域：北京、广东、上海、浙江为投资热点，其中北京投资金额最大（5849.39百万美元）。

VC市场

• 投资案例数：538起，投资总金额为118.13亿美元。
• 投资趋势：投资案例数和金额均增长，单笔投资金额达峰值（21.96百万美元）。
• 投资轮次：VC-Series A投资案例最多（336起），投资金额为4482.21百万美元。
• 投资地域：北京、上海、广东、浙江为主要投资区域，其中北京投资案例最多（197起），投资金额最大（4159.94百万美元）。

行业分布

• PE市场：制造业投资案例最多（49起），IT和医疗健康行业紧随其后，互联网行业投资金额最高（3300.00百万美元）。
• VC市场：互联网、IT和电信及增值行业投资活跃，其中互联网投资案例最多（233起），IT行业投资金额最高（4443.07百万美元）。

投资阶段

• PE市场：发展期企业投资案例31起，金额78.32亿美元，占比50.85%。
• VC市场：发展期企业投资案例305起，金额81.96亿美元，占比69.38%；早期企业投资案例198起，金额3192.39百万美元。

主要观点

• 募资市场表现平平，但募集完成基金的金额规模创新高。
• VC市场投资活跃，尤其是互联网、IT和电信及增值行业。
• 北京、上海、广东和浙江为投资热点，占据主要市场份额。
• 人民币基金在募资市场中占据主导地位，美元基金在投资金额上表现突出。
• 发展期企业融资占主导，早期企业融资也受到关注。

关键信息

• 基金募资：2016Q1募集完成基金规模达501.53亿美元，创近一年新高。
• 投资趋势：VC市场投资势头强劲，单笔投资金额规模达到峰值。
• 地域分布：北京、上海、广东和浙江为投资首选地。
• 投资阶段：发展期企业融资占主导，早期企业融资也占一定比例。
• 行业分布：互联网、IT和电信及增值行业投资活跃。
• 投资轮次：A轮和Growth轮次投资案例最多。
• 币种分布：人民币基金在募资市场中占据主导，美元基金在投资金额上表现突出。

基金类型分布

• PE市场：Growth基金为主流，占比最大；其次是PIPE、Buyout等。
• VC市场：Series A基金为主流，占比最大；其次是Series B、Series C等。

投资案例亮点

• PE市场：美团大众合并后新公司新美大获33亿美元投资，京东金融获10亿美元A轮融资。
• VC市场：菜鸟网络科技有限公司获超百亿元融资，北京拉勾网络技术有限公司获2.2亿元融资，北京暴风魔镜科技有限公司获2.3亿元融资。

公司信息

• CVSource投中数据终端：专业、准确、全面的金融数据产品，由投中信息打造。
• 投中研究院：专注于中国股权投资市场研究，提供资本研究、产业研究、投资咨询等服务。
• 投中信息：领先的中国股权投资市场专业服务机构，成立于2005年，总部位于北京。

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• 研究垂询：李惠（分析师），Email: patty@chinaventure.com.cn
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