投中研究院-投中统计_VC_PE市场募资回温_头部机构大手笔布局医疗版图_21页_36mb

2020年Q3中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2020年第三季度，中国VC/PE市场在经历上半年的资本寒冬与疫情冲击后逐步回暖，募资与投资活动均有所复苏，医疗健康领域成为投资热点。同时，IPO退出情况也有所改善，头部机构在退出方面表现突出。

主要观点

1. 募资市场逐步回温

• 新基金数量：2020年Q3共新成立1379支VC/PE基金，环比增长，但同比缩减12%。
• 募资趋势：尽管募资市场有所回暖，但真正完成大规模募集的基金数量仍较少。
• 机构背景：新成立基金主要由头部机构和有政府背景的机构主导，如高瓴资本、广州金控、粤民投等。
• 重点基金：
  • DCM主基金第九期：7.8亿美元，聚焦早中期科技创新，70%份额用于中国市场。
  • 创世伙伴资本二期美元基金：超3亿美元，专注产业互联网、人工智能、数字医疗等领域。
  • 国科嘉和成长三期基金：15亿人民币，高度聚焦高科技领域。
  • 绿洲资本美元一期基金：1.5亿美元，关注教育、医疗、企业服务等科技服务领域。
  • 磐霖资本科创旗舰基金：10亿人民币，聚焦新药研发及高端医疗器械进口替代。

2. 投资市场逐渐活跃

• 投资案例数量：Q3共计1369起投资案例，环比增加14.75%，但同比仍下降40.71%。
• 投资规模：本季度投资规模达381.44亿美元，环比增长30.46%，但同比下降8.40%。
• 轮次分布：
  • A轮投资最为活跃，共428起交易。
  • 上市及以后的交易总金额超85亿美元，占比较大。
• 行业热度：
  • 医疗健康：交易数量同比上涨220%，交易规模大涨652%，单笔均值增长135%。
  • 制造业：交易数量同比上涨374%，交易规模增长294%。
  • 人工智能：交易规模增长165%，单笔均值增长277%。
  • 教育培训：案例数量下降52%，但交易规模增长98%，单笔均值增长314%。

3. 区域投资活跃度

• 投资活跃地区：广东、北京、上海投资活跃度较高，其中上海单笔获投金额最高，主要集中在医疗健康领域。
• 重点案例：
  • 威马汽车：D轮融资100亿人民币，由上海国资及上汽集团领投。
  • 每日优鲜：E轮融资4.95亿美元，中金资本领投。
  • 掌门1对1：F轮融资4亿美元，由软银愿景基金领投。
  • 晶泰科技：C轮融资3.188亿美元，软银愿景基金领投。
  • 水滴互助：D轮融资2.3亿美元，腾讯与瑞士再保险联合领投。

4. IPO退出情况

• 退出趋势：IPO退出项目数量增加，头部机构在退出方面表现突出。
• IPO战绩：
  • 深创投：9起IPO退出，位列第一。
  • 达晨、金石投资：各7起IPO退出，位列第二。
  • 金通资本、毅达资本：各6起IPO退出，位列第三。
• 退出项目：主要集中在高端制造、医疗健康、半导体芯片、人工智能等热门领域。

关键信息

数据来源

• 所有数据均来自CVSource投中数据。

统计口径

• 新成立基金：在统计期间内新注册成立的基金。
• 完成募集基金：在统计期间内宣布募集完成的基金。
• 融资规模：以市场公开披露的实际金额为准，未公开数值则进行估算。
• IPO统计：以企业IPO上市时间为统计口径，涵盖科创板、创业板及其他板块。

汇率换算

• 所有募资和投资金额统一按当日汇率换算为美元统计。

机构表现亮点

总结

2020年Q3，中国VC/PE市场在募资与投资方面均有所回暖，医疗健康成为投资热点。头部机构在募资和投资方面表现突出，同时IPO退出项目数量增加，显示市场退出渠道逐步改善。未来，随着政策支持和市场环境的优化，VC/PE行业有望迎来新的发展机遇。