2016年-数据局_投中研究院：投中统计：一季度基金募资市场表现平平VC市场稳中有升_17页_539kb

2016年第一季度中国PE/VC市场总结

核心内容概览

2016年第一季度，中国PE/VC市场基金募资表现平平，但投资市场表现良好，尤其是VC市场稳中有升。整体来看，基金募集完成金额创近一年新高，但募集数量和规模较上季度有所回落。投资案例数量和金额均有所波动，但VC市场持续活跃，投资金额和单笔投资规模均达到峰值。

基金募资情况

募集概况

• 开始募集基金：共216支，目标募集规模为432.67亿美元。
  • Growth基金为主导，数量为121支，目标募集规模为331.04亿美元。
  • 其他基金类型包括Buyout（44支，42.01亿美元）、Venture（40支，34.90亿美元）、Gov. Matching（6支，3.36亿美元）、FOF（3支，2.13亿美元）、Angel（2支，0.076亿美元）。
• 募集完成基金：共222支，募集完成规模为501.53亿美元。
  • Growth基金数量为113支，募集完成规模为341.92亿美元。
  • Venture、NEEQ Fund、Buyout、FOF、Infrastructure等基金类型均有参与，其中Infrastructure基金募集完成规模达96.45亿美元。
  • 人民币基金占据主导地位，募集完成数量为216支，金额为367.84亿美元，占总量的73.34%。

募集趋势

• 募集完成基金规模创近一年新高，但募集数量和规模较上季度略有下降。
• 人民币基金仍是市场主流，美元基金虽少但金额占比不低。

投资市场表现

PE市场

• 投资案例数：224起，投资总金额：154.02亿美元。
• 发展期企业融资占主导，案例数31起，金额78.32亿美元，占比50.85%。
• 单笔投资金额有所上升，表明大额投资案例增多。
• PE-Growth和A轮投资为市场主流。

VC市场

• 投资案例数：538起，投资总金额：118.13亿美元。
• 发展期企业投资案例数305起，金额81.96亿美元，占比69.38%。
• 早期企业投资案例数198起，金额31.92亿美元，占比26.97%，显示早期投资仍受青睐。
• 单笔投资金额达到近一年峰值，表明市场活跃度提升。

投资地域分布

• PE市场Top10城市：
  • 北京：36起，金额584.94亿美元。
  • 广东：30起，金额62.35亿美元。
  • 上海：23起，金额251.81亿美元。
  • 浙江：22起，金额68.78亿美元。
• VC市场Top10城市：
  • 北京：197起，金额415.99亿美元。
  • 上海：105起，金额368.71亿美元。
  • 广东：88起，金额99.48亿美元。
  • 浙江：49起，金额206.88亿美元。
• 北京、上海、广东和浙江仍是投资热点，投资金额规模居前。

投资币种分布

• PE市场：
  • 人民币投资：215起，金额6862.47亿美元。
  • 美元投资：8起，金额7956.00亿美元。
  • 美元投资金额占比更高，但人民币投资案例更多。
• VC市场：
  • 人民币投资：460起，金额7036.35亿美元。
  • 美元投资：78起，金额4776.95亿美元。
  • 人民币投资为主，美元投资也不容忽视。

行业投资情况

PE市场行业分布

• 制造业：49起，金额3280.27亿美元。
• IT：44起，金额2664.31亿美元。
• 医疗健康：24起，金额749.91亿美元。
• 金融：7起，金额2506.35亿美元。
• 互联网：1起，金额3300.00亿美元（单笔金额巨大）。

VC市场行业分布

• 互联网：233起，金额4417.06亿美元。
• IT：87起，金额4443.07亿美元。
• 电信及增值：51起，金额619.56亿美元。
• 金融：32起，金额561.86亿美元。
• 综合：30起，金额333.15亿美元。
• 其他活跃行业包括文化传媒、制造业、教育及人力资源等。

主要观点总结

• 募资市场表现平平，但基金募集完成金额达到新高。
• VC市场表现优于PE市场，投资案例数和金额均增长。
• 北京、上海、广东和浙江仍是投资主要聚集地。
• A轮和Growth基金在投资案例数量和金额上占据主导地位。
• 人民币基金仍是市场主流，但美元基金在金额上表现突出。
• 互联网、IT和电信及增值行业继续主导VC市场，发展期企业更受青睐。

关键信息

• 基金募集：
  • 2016Q1募集完成基金规模为501.53亿美元，创近一年新高。
  • 人民币基金占据募集完成市场的主要份额（73.34%）。
• 投资表现：
  • VC市场投资案例数和金额均高于PE市场。
  • 平均单笔投资金额在VC市场达到近一年峰值。
• 地域分布：
  • 北京在PE和VC市场均居投资案例和金额榜首。
  • 上海、广东、浙江为投资活跃区域。
• 币种分布：
  • 人民币基金在数量上占优，美元基金在金额上表现强劲。
• 行业分布：
  • 互联网、IT和电信及增值行业为VC市场投资热点。
  • 制造业和金融在PE市场占据重要地位。

数据来源

• 数据由CVSource投中数据终端提供。
• 投中信息成立于2005年，总部位于北京，提供专业的股权投资市场数据与研究服务。

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