20181224-资本邦-中央经济工作会议_推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地_实施更大规模减税降费_10页_1mb

报告摘要

资本邦周报总结（2018.12.17-2018.12.21）

核心内容概述

本周资本邦周报聚焦中国及全球资本市场动态，涵盖宏观政策、IPO市场、新三板交易、明星公司动态、创投与并购活动等内容。重点内容包括科创板设立、减税降费、央行货币政策调整、美股市场波动、以及多家企业在不同市场上市或融资的消息。

主要观点与关键信息

宏观政策

科创板设立与注册制试点：
- 中央经济工作会议强调，推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。
- 证监会将设立科创板作为深化改革的头等大事，同时强调扩大高水平开放和依法从严监管。
- 科创板规则征求意见稿预计将在2018年底前形成，券商更关注“硬科技”类项目。
货币政策与金融支持：
- 央行创设定向中期借贷便利（TMLF），向小微企业和民营企业提供长期稳定资金。
- TMLF操作利率为3.15%，比MLF利率低15个基点。
- 央行加强存款准备金管理，对欠交三次以上的情况将处以重罚。
深交所改革动向：
- 深交所修订上市委工作细则，纳入重大违法退市审核，限制委员连任。
- 深交所副总彭明表示将推动放宽创业板上市条件，以支持新经济企业。

IPO市场

A股IPO动态：
- 中创物流、永冠股份顺利过会，富士莱被否。
- 本周A股IPO进展包括紫金银行公布网下配售结果、华致酒行初步询价终止等。
港股IPO动态：
- 多家公司本周上市，包括济丰包装、万咖壹联、万城控股等。
- 复星旅游文化首日挂牌交易，股价平开低走。
美股IPO动态：
- 数海、知临集团等公司本周上市。
- 机构预测2019年全球IPO融资额将超2200亿美元，但美股市场面临“破发魔咒”。
全球IPO趋势：
- 贝克·麦坚时国际律师事务所与牛津经济研究院预测，2019年全球IPO融资额将高于2018年。
- 美国CNBC指出，Uber、Lyft等创业公司可能考虑IPO，总估值或超2000亿美元。

新三板市场

交易数据：
- 本周新三板成交数量为56,208.02万股，较上周下降4.80%。
- 成交金额为195,795.48万元，较上周增长21.57%。
- 集合竞价成交占比显著上升，达到36.57%。
制度与规则改革：
- 谢庚表示新三板改革思路已形成，重点在于市场精细化分层和差异化制度安排。
- 新三板第一届指数专家委员会成立，由知名专家组成，任期为三年。
- 券商推荐业务改革：项目组成员人数从三人缩减为两人，取消行业分析师要求。
- 第一大股东变动无需披露收购报告书，只需公告。
账户管理新规：
- 自2018年12月17日起，新三板交易和登记仅限于带有“全国股转系统账户标识”的账户。

明星公司动态

腾讯股价上涨，马化腾成为中国首富：
- 受游戏版号审批消息刺激，腾讯股价大涨，马化腾实时身价达354亿美元，超越许家印。
王兴质押摩拜科技股权：
- 美团创始人王兴将摩拜科技全部股权质押，此为VIE架构标准流程。
康师傅创始人退休：
- 魏应州宣布退休，其长子魏宏名接任董事会主席。
乐视控股资产拍卖：
- 乐视控股旗下北京财富时代置业有限公司股权将于2019年1月7日拍卖，起拍价为23亿余元。

创投与并购

知乎完成2.7亿美元融资：
- 知乎完成最大一轮融资，引入前蜜芽合伙人孙伟为CFO，公司架构进行调整。
蚂蚁金服投资新三板公司：
- 蚂蚁金服1亿元认购华信永道750万股，用于新项目研发与流动资金补充。
同程生活获得天使轮投资：
- 同程生活获得数千万元人民币融资，股东包括腾讯、同程等。
今日头条进军保险行业：
- 字节跳动全资控股北京华夏保险经纪，受益人张一鸣。
第四范式完成10亿元C轮融资：
- 第四范式获得国内五大银行联合投资，公司估值达12亿美元。

资本邦精品文章回顾

科创板“雏形”已现：
- 科创板规则征求意见稿预计2018年底前发布，券商更关注“硬科技”项目。
2018美股上市“尴尬”局面：
- 美股市场面临“破发魔咒”，尽管IPO数量增加，但整体盈利能力不佳。
- 中概股在美股表现不理想，营收增长未能带来利润提升。

总结

本周资本邦周报反映出中国资本市场在深化改革、优化制度、加强监管方面的多项举措。科创板设立成为重点，同时央行和证监会也在通过多项政策支持小微企业和新经济企业。IPO市场在A股、港股和美股均有活跃表现，但部分公司上市后遭遇破发。新三板市场交易量有所波动，但改革持续推进，包括账户管理、推荐业务、信息披露等方面。明星公司动态中，腾讯成为新首富，而乐视、摩拜等公司则面临资产拍卖与股权质押。创投与并购活动活跃，多家公司完成融资或并购交易，显示出资本对新兴行业的持续关注。

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