2014-清科2014年5月中国企业上市统计报告_7页_652kb

清科数据5月IPO预披露与中概股赴美上市总结

核心内容

2014年5月，中国企业IPO市场呈现活跃态势，IPO预披露企业总数达到401家（已排除重复9家），其中7家成功上市，融资总额达35.97亿美元，环比增长25.5%。京东商城以17.80亿美元融资额成为当月最大IPO，其上市引发广泛关注，并计划借此开展“6.18”促销活动。

主要观点

• IPO预披露企业数量激增：证监会发布29批预披露名单，显示企业上市热情高涨，但IPO重启时间仍未明确。
• 境内资本市场：上海证券交易所是预披露企业首选上市地，占比44.64%。广发证券、国信证券、招商证券为承销商前三甲。
• 境外资本市场：中概股赴美上市持续火热，5月有4家企业成功上市，其中5家为互联网企业，显示互联网行业在境外融资中的重要地位。
• 京东商城引领上市潮：京东商城作为中国首家赴美上市的大型综合电商，融资规模创纪录，其成功上市对其他互联网企业具有示范效应。

关键信息

5月赴美上市企业及融资情况

5月IPO退出情况

• 共有24起IPO退出，较4月增长。
• 京东商城涉及10笔退出，占总退出数的41.67%，成为“半边天”。
• 红杉资本中国基金在5月支持3家IPO企业，分别为途牛旅游网、聚美优品和京东商城。

5月VC/PE支持情况

• 京东商城获得6轮融资及1轮PIPE投资，涉及10家机构。
• 投资机构包括今日投资、雄牛资本、高瓴资本、数字天空技术、红杉、老虎基金、Insight Venture Management, L.L.C.、沙特投资、安省教师退休金计划、腾讯产业共赢基金。
• 其他上市企业如猎豹移动、途牛旅游网、聚美优品也分别获得多轮融资支持。

境内与境外上市市场对比

• 境内：以A股市场为主，尤其是上海证券交易所，是预披露企业首选。
• 境外：中概股赴美上市持续火热，主要选择纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所，部分企业选择香港主板上市。

互联网企业赴美上市趋势

• 互联网企业成为赴美上市的主力，如新浪微博、乐居、途牛、聚美优品、京东商城等。
• 这些企业多为移动互联网领域的领军者，其成功上市反映了中国互联网行业的快速发展。

境内外IPO市场分析

• 境内市场：尽管预披露企业众多，但IPO重启时间尚未明确，投资者仍保持观望。
• 境外市场：美国资本市场对互联网企业较为友好，提供较高的流动性及灵活的股权结构，如AB股票制度，吸引大量中概股企业赴美上市。

市场特点与选择建议

• 港交所：融资额大，上市条件较为开放，但对市值资产有明确要求。
• 纳斯达克：融资范围较宽，流动性强，适合成长型互联网企业。
• 纽交所：相对成熟，上市条件严格，适合大型成熟企业。

数据来源与机构介绍

• 清科研究中心：成立于2001年，提供专业的投融资数据与研究服务，是中国最具权威的研究机构之一。
• 私募通：清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国创业投资和私募股权投资领域，提供精准及时的数据信息。

联系方式

• 清科研究中心：www.zero2ipogroup.com/research/，research@zero2ipo.com.cn
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