清科2014年6月中国企业上市统计报告_7页_519kb

清科 2014 年 6 月中国企业上市统计报告总结

核心内容概览

2014年6月，中国企业IPO市场迎来大丰收，共22家企业成功上市，环比增长450%。其中，16家企业在港交所上市，占比达72.7%，成为6月中企上市的主战场。另有4家境内企业上市，2家赴美上市。港交所的IPO融资额合计为26.82亿美元，占当月总融资额的85.4%。预计7月1日至7月16日期间，还有17家企业将在港交所上市。

主要观点

1. 港交所成为IPO主战场

• 6月共有16家中企在港交所上市，融资额占6月IPO总融资额的85.4%。
• 预计7月1日至7月16日期间，还将有17家企业在港上市。
• 港交所4月实行保荐人新例，要求企业在递交上市申请时即时披露招股资料，促使多家企业赶在3月底前提交申请，形成6月的“翘尾效应”。

2. 境内IPO市场呈现新特征

• 6月共有4家境内企业上市，分别在上交所、深交所中小企业板和创业板。
• 4只新股平均发行市盈率17.94倍，低于年初IPO重启时的市盈率。
• 未发生超募现象，募集资金均在计划内。
• 4只新股均触发回拨机制，网上中签率显著高于网下中签率，这是近年来罕见的情况。

3. 境内外资本市场同步繁荣

• 境外市场方面，6月有2家中企赴美上市，分别为智联招聘（纽交所）和迅雷（纳斯达克）。
• 智联招聘和迅雷的融资额均低于1亿美元，主要用于地域扩张、产品开发、偿还债务等。

4. VC/PE支持成为重要退出渠道

• 6月共有12家中企背靠VC/PE机构上市，其中20起可披露投资回报，平均回报率约为4.71倍。
• 飞天诚信科技股份有限公司获得九鼎投资旗下三只基金的投资，投资回报率达3.55倍。
• 北京用友幸福投资管理有限公司投资畅捷通信息技术股份有限公司，回报率高达26.42倍，是6月VC/PE投资回报最高的案例。

关键信息

上市企业融资情况

• 港交所：16家，平均融资额1.68亿美元，融资总额26.82亿美元。
• 境内市场：4家，平均融资额0.82亿美元，其中：
  • 2家在深交所（1家创业板，1家中小企业板）
  • 1家在上交所
• 美国市场：2家，平均融资额0.74亿美元。

IPO退出情况

• 6月IPO退出32起，环比增长33.3%。
• 超五成中企背靠VC/PE机构上市，显示VC/PE在企业IPO中的重要作用。

行业分布

• 港交所上市企业涉及物流、互联网、清洁技术、金融、化工、建筑、房地产、其他等行业。
• 境内上市企业涉及IT、清洁技术、食品饮料、机械制造等行业。

投资机构支持情况

• 九鼎投资支持多家企业，包括飞天诚信、联众、畅捷通等。
• 其他支持机构包括兰馨亚洲、智基创投、君联资本、赛富投资基金、博韬创投、高盛、太盟投资集团、IDG资本、晨兴集团、富达亚洲、联创策源、中金、苏豪投资、渤海产业投资、今日资本、金茂资本、博信资本、CMC等。

市场分析

清科研究中心指出，此次IPO重启严格遵守证监会相关规定，回拨机制的实施使得网上发行股数大幅增加，散户投资者能够更好地分享资本市场红利，有利于市场稳定。同时，VC/PE机构仍以IPO为主要退出渠道，显示其对资本市场依赖度较高。

注释

• 港交所新增市场包括伦敦证券交易所主板和AIM、韩国交易所主板和创业板。
• 清科研究中心提供专业的研究和咨询服务，旗下产品包括私募通、研究报告、定制咨询等。

附图说明

• 图1：中国企业IPO数量及融资额月度比较（2013.6-2014.6）
• 图2：境内资本市场IPO市场IPO数量比较（2013.6-2014.6）
• 图3：中国企业境外主要市场IPO数量比较（2013.6-2014.6）