清科2013年6月中国企业上市统计报告_6页_353kb

清科数据：2013年6月中国4家中企实现IPO，兰亭集势表现亮眼

核心内容概述

2013年6月，中国企业IPO市场在境内仍处于暂停状态，但境外市场有所回暖。当月共有4家中国企业实现IPO，其中1家在美国纽约证券交易所上市，3家在香港主板上市。整体融资额为5.55亿美元，平均每家融资1.39亿美元。与5月相比，上市数量略有增加，但融资额下降明显；与去年同期相比，上市数量仅为14.8%，融资额同比下降79.4%。

主要观点与关键信息

一、IPO市场动态

• 境内IPO重启待定：2013年6月，证监会仍在研究注册制改革问题，IPO重启尚未有确切时间表。IPO重启需满足以下条件：

  • 《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》正式发布实施；
  • 相关配套规则发布；
  • 发行人已过会，上市文件符合新规要求，且已完成会后事项。

• 境外IPO表现突出：兰亭集势于6月5日在美国纽约证券交易所成功上市，成为6月唯一一家在美国上市的中国企业。其股价在上市后表现抢眼，累计涨幅达44.7%，并在第8个交易日触及80.5%的高位。

二、6月IPO企业详情

三、融资情况

• 总融资额：5.55亿美元；
• 平均融资额：1.39亿美元/家；
• 境外融资：兰亭集势融资7,885万美元；
• 境内融资：和谐汽车、五洲国际、英达公路再生科技分别融资21.54亿美元、17.92亿美元、8.14亿美元（注：单位可能为亿港币，需确认）。

四、VC/PE支持情况

• 6月实现IPO的4家企业中，有3家获得VC/PE支持，占比75%；
• 共计创造12笔IPO退出，涉及8家VC/PE机构及天使投资人周哲；
• 平均账面回报倍数为2.59倍；
• 兰亭集势作为最受关注的企业，其5轮私募融资中，4家VC/PE机构和天使投资人周哲获得6笔退出，平均回报倍数为3.93倍（剔除真格基金影响）。

五、市场趋势与分析

• 并购退出或成主流：由于境内IPO通道受阻，中概股表现不佳，VC/PE机构开始关注并购退出作为主要退出渠道；
• IPO退出渠道不畅：截至6月20日，已有268家企业进入“终止审查”名单，IPO退出变得困难；
• 私募基金退出压力：随着私募基金投资高峰期的结束，大量待退出企业涌现，推动并购市场的发展；
• 未来展望：清科研究中心认为，未来一段时间内并购退出或将迎来一波高潮。

其他信息

• 中概股信心恢复：兰亭集势的成功上市被视为中概股信心恢复的积极信号；
• 市场范围扩展：自2009年第一季度起，清科研究中心的海外研究市场范围由11个扩展至13个，新增伦敦证券交易所主板和韩国证券交易所主板；
• 数据来源：清科研究中心旗下数据库“私募通”提供详尽数据支持，涵盖中国创业投资及私募股权投资领域。

清科研究中心简介

• 成立于2001年，是中国最专业权威的研究机构之一；
• 提供信息、数据、研究和咨询服务，服务对象包括有限合伙人、VC/PE机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行等；
• 研究范围涵盖出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金、TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业。

关于私募通

• 产品定位：私募通是清科研究中心旗下专业数据库，覆盖中国创业投资及私募股权投资领域；
• 平台形式：提供PC终端和移动终端，方便用户获取数据；
• 服务对象：包括有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等；
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