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镍市场分析总结

一、核心内容概览

本报告汇总了近期镍市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游情况及行业消息方面的数据与分析，为投资者提供市场动态与趋势参考。内容涵盖价格走势、持仓变化、库存情况、供需关系及政策影响等多维度信息。

二、期货市场分析

1. 价格走势

• 沪镍主力合约收盘价：最新为136140元/吨，环比上涨300元/吨。
• LME3个月镍价：最新为17535美元/吨，环比下跌250美元/吨。
• 沪镍08-09月合约价差：最新为-360元/吨，环比扩大60元/吨。
• NI主力合约基差：最新为-2240元/吨，环比下跌2650元/吨。
• LME镍现货/三个月升贴水：最新为-184.97美元/吨，环比上升4.28美元/吨。

2. 持仓变化

• 沪镍主力合约持仓量：最新为94112手，环比减少7338手。
• 沪镍前20名持仓净买单量：最新为-18105手，环比增加975手。
• LME镍库存：最新为276192吨，环比减少24吨。
• 沪镍仓单数量：最新为94269吨，环比增加314吨。

三、现货市场分析

• SMM1#镍现货价：最新为133900元/吨，环比下跌2350元/吨。
• 长江有色1#镍板现货均价：最新为134000元/吨，环比下跌2150元/吨。
• 上海电解镍CIF价格：最新为210美元/吨，环比持平。
• 保税库镍价：最新为210美元/吨，环比持平。
• 电池级硫酸镍平均价：最新为31800元/吨，环比下跌150元/吨。

四、上游情况分析

• 镍矿进口数量：最新为366.45万吨，环比增加203.26万吨。
• 镍矿港口库存：最新为882.98万吨，环比减少7.76万吨。
• 镍矿进口平均单价：最新为80.03美元/吨，环比下跌58.96美元/吨。
• 印尼红土镍矿含税价：最新为41.71美元/湿吨，环比持平。

五、产业情况分析

• 电解镍产量：最新为29430吨，环比增加1120吨。
• 中国镍铁产量：最新为3.2万金属吨，环比减少0.11万金属吨。
• 精炼镍及合金进口数量：最新为35840.98吨，环比增加16381.74吨。
• 镍铁进口数量：最新为84.98万吨，环比增加2.64万吨。

六、下游情况分析

• 300系不锈钢产量：最新为205.76万吨，环比增加9.55万吨。
• 300系不锈钢库存：最新为60.92万吨，环比减少0.61万吨。

七、行业消息

1. 消费市场：端午假期前两天，商务部重点监测的78个步行街及商圈客流量、营业额分别同比增长4.0%、3.5%。消费品以旧换新政策带动销售增长，截至6月20日，惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元。
2. 地缘政治：伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，作为对美国和以色列违约行为的回应。伊朗称若以色列继续军事行动，海峡将不会重开。
3. 美联储政策预期：记者Timiraos指出，美联储主席沃什需判断AI带来的生产率红利是否为通胀推手，目前倾向不加息，但面临内部分歧与政策挑战。

八、观点总结

• 宏观面：伊朗关闭霍尔木兹海峡引发市场对地缘政治风险的关注，但目前未见实际影响。
• 基本面：
  • 菲律宾雨季结束，镍矿港口库存回升。
  • 印尼镍矿审批节奏缓慢，HPM公式基数上调，出口税与暴利税政策或将推高成本。
  • 冶炼端受成本上升及硫酸供应紧缺影响，生产压力较大。
  • 钢厂利润扩大，排产增加，对需求形成支撑。
  • 新能源三元前驱体产量高位但增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。
• 库存情况：国内镍库存延续增长，基差低位回升；海外LME库存增加，现货升水维持低位。
• 技术面：持仓减仓，价格调整，多空交投谨慎。
• 市场展望：预计短线沪镍将震荡调整，重点关注M10合约的争夺。

九、重点关注

• 今日消息：暂无重要消息发布。

十、免责声明

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