20260626-群益证券-亿纬锂能-300014.SZ-公司26H1净利润翻倍增长_储能业务加快扩张_建议_买进_3页_405kb

亿纬锂能 (300014.SZ) 总结

核心内容

亿纬锂能（300014.SZ）在2026年上半年实现了净利润的大幅增长，预计净利润为31.30-33.71亿元，同比增长95%-110%。公司当前股价为62.21元，对应2026年P/E为20倍，建议“买进”。

主要观点

• 业绩表现：公司2026年半年报预告显示，净利润预计同比增长95%-110%，其中扣非后净利润增长110%-125%。第二季度净利润增长显著，同比增幅达234%-282%。
• 业务增长：公司储能和动力电池业务处于快速扩张阶段，产品供不应求，预计2026年储能出货量将超过100GWh，同比增长超40%。
• 产品创新：公司推出搭载大电池的6.9MWh储能系统，能量密度较主流产品提升10%以上。同时，开发了适配数据中心机架供电和应急备电的高功率电芯。
• 产能扩张：公司在国内已签订4个扩产项目，总计220GWh储能动力项目，预计2027-2028年陆续投产。海外方面，马来西亚10GWh储能项目已投产，匈牙利产线预计2027年投产。
• 盈利预期：预计2026/2027/2028年净利润分别为64.54/86.25/110.18亿元，同比增长分别为56.10%、33.64%、27.75%。EPS分别为3.11/4.15/5.31元。
• 估值分析：当前股价对应2026/2027/2028年P/E分别为20/15/12倍，估值合理，具备投资价值。
• 投资建议：基于公司良好的盈利预期和业务增长潜力，建议“买进”。

关键信息

公司基本面

• 产业别：电气设备
• A股数(百万)：2112.49
• A市值(亿元)：1314.18
• 主要股东：西藏亿纬控股有限公司（持股31.32%）
• 每股净值(元)：22.16
• 股价/账面净值：2.81
• 股价涨跌(%)：一个月-3.9%，三个月0.3%，一年39.5%

产品组合

• 动力电池：42%
• 储能电池：40%
• 消费电池：18%

机构投资者持股比例

• 基金：27.8%
• 一般法人：36.1%

财务预测

投资评等说明

附录

合并损益表

合并资产负债表

合并现金流量表