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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告为华融期货推出的“资讯纵横”栏目中的一期“每日一评”，主要围绕铁矿石2205主力合约的行情回顾、消息面分析及后市展望，为投资者提供市场动态与投资参考。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗震荡上涨的阳线，具体数据如下：
  • 开盘价：710
  • 收盘价：737.5
  • 最高价：741
  • 最低价：703
  • 涨幅：$5.51%$
  • 涨幅点数：38.5个点
  • 实体：27.5个点
  • 上影线：3.5个点
  • 下影线：7个点

二、消息面情况

1. 乌干达铁矿石项目进展

• 项目背景：乌干达投入2亿美元建设铁矿石冶炼钢厂，位于伊甘加，年产能120万吨。
• 项目意义：该厂是东非最大钢矿一体化钢铁厂，具备向前向后整合钢铁的能力。
• 资源储备：乌干达确认铁矿石储量超过5亿吨，主要分布在Kabale、Kisoro和Tororo地区。
• 供应目标：计划向国内市场及周边国家（肯尼亚、卢旺达、布隆迪、南苏丹、刚果民主共和国）供应钢铁原料。

2. 美国五大湖区铁矿石发运情况

• 1月发运总量：250万吨，同比下降4.7%，但高于过去五年同期平均值17.6%。
• 主要港口表现：
  • Superior港：发运108万吨，高于五年平均值45.3万吨。
  • Duluth港：发运31.9万吨，高于五年平均值24.7万吨。
  • 图哈伯斯港：发运68.9万吨，同比下降31.1万吨。
  • 银湾港：发运7.5万吨，同比下降7.1万吨。

三、后市展望

供应方面

• 2月21日-27日：澳洲巴西铁矿发运总量2301.2万吨，环比增加183.4万吨。
• 澳洲发运：1748.4万吨，环比增加38.4万吨，其中发往中国量1453.3万吨，环比增加35.3万吨。
• 巴西发运：552.8万吨，环比增加145万吨。
• 中国到港：45港到港总量1845.2万吨，环比减少227.1万吨。
• 趋势分析：全球铁矿发运量环比回升，但整体低于去年同期，国内到港量连续六周减少，港口库存仍处于历史高位。

库存方面

• 45港库存：截至2022年2月25日，库存为15886.57万吨，环比减少147.48万吨。
• 疏港量：环比增加38.42万吨至293.79万吨。
• 原因：冬奥会结束后，港口限运放开，钢厂复产后提货加快。
• 后续关注：继续跟踪港口库存变化。

需求方面

• 钢厂复产：北方钢厂陆续复产，下游钢材需求逐步启动，铁矿需求预计回暖。
• 限产预期：3月两会及残奥会期间仍有限产预期，政策调控持续。
• 高炉开工率：上周247家钢厂高炉开工率73.44%，环比增加3.85%，同比去年下降16.06%。
• 产能利用率：77.61%，环比增加2.17%，同比降15.11%。
• 日均铁水产量：208.85万吨，环比增加5.85万吨，同比下降37.78万吨。
• 3月预期：全国日均铁水产量或将回升至219万吨，同比去年3月下降18万吨。
• 关注点：政策变化、需求端变化及海外矿山供应情况。

四、整体趋势判断

• 短期走势：铁矿石价格预计震荡，因供应端有所回升，但国内到港量仍偏低，且政策监管力度较大。
• 技术面分析：日线图显示震荡上涨，MACD指标有拐头向上的迹象，短期关注60日均线支撑。

五、风险与免责声明

• 风险提示：期市有风险，入市须谨慎。
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• 客户适配：适合所有客户，尤其是日内短线客户。
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