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铁矿石市场分析总结（2022年5月31日）

一、核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目内容，主要围绕铁矿石2209主力合约的行情回顾、消息面分析及后市展望展开。报告从供需两端分析铁矿石市场走势，并结合技术面给出短期操作建议，同时提醒投资者注意市场风险。

二、主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 铁矿石2209主力合约今日收出一颗上影线15个点、下影线4个点、实体12.5个点的阳线。
• 开盘价：880
• 收盘价：892.5
• 最高价：907.5
• 最低价：876
• 涨幅：2.06%（较上一交易日收盘价）

2. 消息面情况

• 国内政策支持：国家发改委产业司召开研讨会，推动“基石计划”，加快国内重点铁矿项目建设。
• 地方项目批复：2022年5月河北省共批复11个铁矿石相关项目，涵盖矿山开发、技改、投资核准等多个方面。
• 海外动态：Ternium计划投资2.7亿美元翻新巴西CSA工厂的高炉，预计2025年开始；印度和伊朗分别调整铁矿石出口关税，可能影响全球供应格局。

3. 后市展望

(1) 供应端

• 澳巴发运量有所回升，澳洲发运量环比增加，巴西发运量小幅回落。
• 中国45港到港量持续下降，港口库存连续九周去库。
• 预计六月海外发运量可能增加，巴西雨季结束，淡水河谷发运将逐步恢复；澳洲力拓和BHP生产趋于正常，发运动力增强。

(2) 库存端

• 截至2022年5月27日，45港进口铁矿库存环比下降104.57万吨至13453.8万吨。
• 疏港量减少，港口库存下降趋势或接近尾声。

(3) 需求端

• 厂商数据显示，247家钢厂高炉开工率、产能利用率及铁水产量连续四周回升。
• 疫情缓解推动钢厂复产，铁矿石需求阶段性走强。
• 当前钢厂利润较低，部分存在检修情况，后续需求增长取决于终端恢复情况。

(4) 综合判断

• 当前铁矿石基本面呈现供需双增，但下游利润收缩和全年产量压减政策限制了增产空间。
• 市场呈现“强现实弱预期”格局，预计矿价短期震荡走势。

4. 技术分析

• 日线上，铁矿2209主力合约震荡上涨，均线和MACD指标继续开口向上运行。
• 技术上处于震荡偏强走势，短期需关注5日和10日均线附近的支撑力度。

三、风险提示与免责声明

• 本报告为华融期货投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 投资者应根据自身情况独立评估，必要时咨询投资顾问。
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