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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文为华融期货于2021年6月2日发布的《铁矿石每日一评》，主要围绕铁矿石期货2109合约当日行情回顾、消息面分析、后市展望及技术面分析展开，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与分析。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石主力2109合约当日收出一颗上影线23个点、下影线10.5个点、实体2.5个点的阳线。
• 开盘价：1166，收盘价：1168.5，最高价：1191.5，最低价：1155.5。
• 涨幅：2.77%，较上一交易日收盘价上涨31.5个点。

二、消息面情况

1. 政策监管加强
   市场监管总局关注大宗商品价格大幅上涨问题，特别是铁矿石、钢铁、煤炭、原油等，已形成每周分析报告并实施有效监管。

2. 工信部打击价格炒作
   工信部指出原材料价格大幅上涨对下游企业成本压力大，将打击囤积居奇、恶意炒作等行为，推动上下游企业建立长期合作关系，以稳定原材料供应。

3. 澳大利亚港口收费上涨
   西澳大利亚州计划在未来四年从皮尔巴拉额外收费1.95亿澳元，黑德兰港运营费用将上涨25%。此举旨在补充运营资金，应对疏浚计划的影响，并支持当地基建。

三、后市展望

1. 供给端分析

• 5月24日至5月30日，澳大利亚和巴西铁矿石发运量环比下降，但整体维持在正常水平。
• 进入6月，澳大利亚部分矿山可能因财年末冲量而增加发运，巴西二季度复产稳步推进，预计发运量将有所上升。
• 中国45港到港量环比减少，但因近期到港量增多，库存出现累库迹象，需持续关注供应端变化。

2. 库存端分析

• 上周45港进口铁矿库存环比增加111.56万吨至12622.16万吨。
• 疏港量环比减少，钢厂采购意愿下降，导致库存连续四周下降后出现大幅累库。

3. 需求端分析

• 上周247家钢厂高炉开工率80.99%，环比上升0.78%，同比去年下降10.03%。
• 高炉产能利用率91.41%，环比上升0.23%，同比上升0.03%。
• 日均铁水产量243.31万吨，环比增加0.61万吨，同比增加0.07万吨。
• 当前铁水产量和高炉利用率连续八周上升，海外需求保持强劲，对铁矿石形成支撑。
• 唐山释放出排放管控放松信号，预计日均铁水产量将攀升。

四、整体趋势判断

• 短期矿价预计震荡偏强运行，主要受政策扰动和市场情绪博弈影响。
• 后期需重点关注环保限产情况、需求端变化及海外矿山供应动态。

五、技术面分析

• 日线上显示铁矿2109合约震荡上涨。
• MACD指标出现金叉迹象，表明短期走势偏强。
• 短期需关注下方5日和10日均线的支撑力度。

关键信息

• 价格走势：铁矿石2109合约震荡上涨，涨幅2.77%。
• 政策影响：监管趋严，打击炒作行为，稳定市场预期。
• 供应变化：6月海外发运量有望回升，港口到港量增加。
• 库存变化：港口库存连续四周下降后出现累库，需关注后续变化。
• 需求支撑：国内铁水产量持续上升，海外需求强劲，支撑矿价。
• 技术信号：MACD金叉，短期震荡偏强。

客户适配与风险提示

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