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铁矿石市场分析总结（2021年3月4日）

一、核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目内容，聚焦于铁矿石市场的最新动态与走势分析。报告从行情回顾、消息面情况、后市展望及技术面分析四个维度对铁矿石进行了详细解读，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与参考建议。

二、主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石主力2105合约当日收出一根上影线10.5个点、下影线4.5个点、实体26.5个点的阳线。
• 开盘价：1148，收盘价：1174.5，最高价：1185，最低价：1143.5。
• 涨幅达1.95%，创出新高1185点。

2. 消息面情况

• 国内环保政策影响：唐山市因污染治理，暂停港口运输及货车装卸，影响钢厂采购意愿。
• 海外矿山产能提升：力拓投资3.85亿美元扩建Western Turner Syncline二期工程，预计2021年下半年投产。
• 印度产量与销量增长：2021年2月印度国家矿业公司NMDC铁矿石产量同比增加19%，销量增加12%；并重启Donimalai矿山，年产能预计达600万吨。

3. 后市展望

供给方面

• 澳大利亚和巴西铁矿石发运量环比上升，其中澳大利亚发往中国量环比微增。
• 一季度为铁矿石供应低点，三月份发运及到港量预计环比上升。
• 巴西发运量仍低于去年同期水平。

库存方面

• 上周45个港口进口铁矿库存环比减少62.17万吨，港口库存开始去库。
• 疏港量环比增加，但整体库存仍小幅下降，后期需关注库存变化。

需求方面

• 247家钢厂高炉开工率及产能利用率持续上升，铁水产量处于5年同期高位。
• 国内外钢企对铁矿石需求旺盛，远期成交表现高于往年。
• 两会期间环保政策可能对需求产生一定抑制作用。

综合判断

• 短期内铁矿石价格预计维持震荡偏强运行。
• 中长期来看，海外经济复苏及铁水产量恢复将支撑铁矿石需求。

三、技术面分析

• 日线上，铁矿石2105主力合约震荡上涨，MACD指标开口向上，处于震荡偏强形态。
• 短期需关注5日和10日均线附近的支撑力度。

四、关键信息

• 环保政策影响：唐山市的环保措施可能对短期需求造成压力。
• 矿山产能提升：力拓和印度NMDC的产能扩张将对全球铁矿石供应产生积极影响。
• 库存变化：港口库存连续七周累库后出现降库，显示市场供需关系有所改善。
• 需求强劲：国内外钢厂生产积极性高，铁水产量维持高位，需求支撑明显。

五、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议。
• 期市有风险，入市须谨慎。
• 投资者应结合自身情况独立评估，谨慎决策。

六、客户适配

• 适合所有投资者，尤其适合日内短线交易者。
• 提供专项投顾人员对铁矿石走势的独立分析与操作建议。

七、免责声明

• 本报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 报告仅供华融期货客户参考，不构成买卖依据。
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