20140310-长城证券-银行业_银行涉房资产盘点-监管与流动性推动涉房资产结构调整_22页_2mb

报告摘要

银行业房地产融资专题报告总结

核心内容

本报告分析了2014年银行业房地产融资的现状与发展趋势，重点探讨了表内与表外融资结构的变化、监管政策的影响以及银行间差异。

主要观点

房地产融资结构多元化：2009年后，随着资本监管和贷款额度控制的加强，房地产融资方式开始多元化，包括自有资金、信贷、直融和购房者资金等。银行通过信托、资管等表外工具，减少了对表内贷款的依赖。
表内房地产开发贷持续受控：自2010年起，银行逐步收紧房地产贷款政策，尤其是对公贷款。大型银行如国有大行、股份行和城商行在房地产贷款占比上有显著差异，主要受存贷比和经营风格影响。
表内同业和应收款项类投资受控：为规避监管压力，银行通过表内同业和应收款项类投资进行房地产融资。股份行在这一领域的占比相对较高，达到6.2%。但自2013年下半年起，这类融资增速明显放缓。
表外理财房地产融资平稳：信托等非标资产成为银行理财的重要组成部分，但其占比已接近监管上限，未来增长趋于平稳。2013年二季度末，非标理财规模约为8500亿元，风险可控。
个人住房贷款比重下降：随着银行追求更高收益，住房贷款在零售贷款中的比重有所下降，尤其在股份行中更为明显。民生银行和平安银行的住房贷款占比相对较低，更多配置在小微贷款和消费信用贷款等高收益领域。
房地产融资长期仍会增长：尽管当前房地产融资比重适中，但长期来看，随着经济结构的调整，房地产融资占比仍可能上升，尤其是对公融资。

关键信息

表内房地产融资

监管收紧：2010年后，银行对房地产贷款政策逐年收紧，尤其是对公贷款。
数据趋势：
- 2010年6月至2013年年中，房地产开发贷占比从接近12%下降至接近10%。
- 2013年6月，上市银行表内房地产贷款占对公贷款比重为10%左右，其中国有大行占比9.6%，股份行占比11%，城商行占比最高为12.8%。
银行差异：大型银行对房地产贷款控制较严，而中小银行（除招行）则更倾向于对公房地产融资，非标融资占比高。