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晨会纪要分析总结：

近期晨会纪要聚焦于全球资产配置与市场动态。重点推荐部分由杜永宏分析师提出，强调股、债、商品跷跷板效应，认为权益资产配置价值上升，主要基于美国就业数据走弱和降息预期升温。美国7月非农就业新增7.3万人低于预期，非农前值被大幅下修，累计减少25.3万人，就业数据降温导致美联储降息概率大幅上升至80.3%，但通胀粘性仍存，形成“低就业-高通胀”困境。同时，美国非农数据发布后，特朗普解雇劳工统计局局长，引发对经济数据可靠性的担忧。

财经新闻方面，财政部发文自2025年8月8日起恢复征收国债等债券利息收入的增值税，对已发行债券仍免征直至到期，此举可能提升老券和信用债吸引力。总体上，市场流动性宽松，债市短期内“上有顶、下有底”，但长端收益率下降。

在A股市场，上证指数本周下跌0.37%至3559点，板块分化明显，医药生物、光伏设备、中药等成长性行业表现较好，资金净流入银行、光伏设备等领域。但整体跌多涨少，风险偏好下降。

市场数据展示全球股市多数下跌，CRBS驱动权益受抑，美债收益率下行25个基点至3.69%，美元指数先升后降。国内利率债收益率小幅下行，人民币汇率波动。

总体来看，全球市场面临调整，但权益资产和特定板块（如中药、光伏）仍具潜在机会，需防范数据不确定性和政策风险。