20250915-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_中国对美模拟芯片启动反倾销调查_SK海力士开始量产HBM4_11页_871kb

本周市场表现强劲，海外AI芯片指数上涨6.58%，国内AI芯片指数上涨11.8%，部分公司如兆易创新、寒武纪涨幅超20%。服务器ODM、存储芯片指数分别上涨7.8%和17.9%，香农芯创涨幅超70%。苹果产业链相关股票（如工业富联）表现突出，涨幅达26%，果链指数同步回暖。
行业动态方面，模拟芯片启动反倾销调查，SK海力士成功量产第六代HBM4，采用先进制程，将显著提升AI算力。苹果发布iPhone 17系列，搭载A19 Pro芯片，并推出支持5G的Apple Watch Ultra 3及AirPods Pro 3等新品，进一步推动消费电子升级。Apple Watch累计营收突破1000亿美元，健康功能与跨设备协同成为关键卖点。
风险提示中美贸易摩擦、AI应用增速放缓或需求不足等上行/下行风险需关注。