20240506-甬兴证券-电子行业周报_进迭时空发布AI_CPU芯片_SK海力士称HBM售罄_14页

电子行业周报总结

核心观点

本周电子行业周报聚焦AI算力需求与存储技术，AI推动算力芯片产业发展。进迭时空发布全球首颗8核RISC-V AI CPU芯片K1，使用22nm制程，算力领先ARM Cortex-A55 30%以上。SK海力士12层堆叠HBM3E量产，2024年产品售罄，2025年也基本售罄。三星电子报告2024年一季度存储需求强劲，产品价格上涨，AI相关存储需求稳定。联电3DIC解决方案已获客户采用，预计2024年量产，先进封装在算力时代重要性凸显。这些事件表明，AI和高端内存芯片产业链将持续受益。

市场表现

本周A股申万电子指数上涨191%，跑赢沪深300指数135个百分点，但略低于创业板综指数。电子二级板块中，电子化学品II上涨42%，元件上涨341%，而光学光电子上涨仅0.92%。海外市场也表现强劲，恒生科技上涨68%，纳斯达克上涨143%。个股方面，安集科技和生益科技涨幅超过1500%，硅烷科技和芯源微跌幅超过100%，板块分化明显，波动较大。

投资建议

继续看好AI为核心的算力芯片产业链、HBM产业链及半导体周期复苏。推荐关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等AI算力芯片股；赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等HBM相关股；甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等先进封装股；以及东芯股份、恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等存储芯片股。整体建议布局半导体上下游，受益于AI需求增长和库存周期改善。

风险提示

存在中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期或国产替代不及预期的风险，如制裁可能导致企业业绩波动。投资者需密切关注政策变化和市场动态，及时调整策略。

（本总结字数约380字）