20240205-甬兴证券-电子行业周报_SK海力士推进HBM扩产_Meta自研AI芯片投产_17页_1000kb

电子行业周报总结 (2024年1月29日至2月2日)

核心观点

• 先进封装需求增长：AI驱动下高端先进封装收入预期增长，半导体大厂加速布局该领域。
• HBM产能扩张：SK海力士计划2024年HBM产能增加一倍以上，支持存储市场持续增长。
• 存储芯片涨价：供应端控货引发存储芯片价格上涨，行业库存回归正常线。
• AI芯片进程：Meta自研AI芯片投产，表明AI芯片性能持续提升，产业链受益。
  投资建议：
• 先进封装：推荐甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。
• HBM产业链：推荐赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。
• 存储芯片：推荐东芯股份，关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。
• 人工智能：推荐寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。

行业动态

• 先进封装：日月光投控预计AI相关先进封装营收增速显著，营收至少增长25亿美元。
• 存储芯片：CFM报告显示存储芯片价格季度大幅上涨，供需关系趋于向好。
• HBM：SK海力士宣布HBM产能翻倍计划，存储市场趋势延续至2025年。
• AI芯片：Meta部署自研AI芯片，提升AI技术水平，降低对英伟达芯片依赖。

市场行情回顾

• 国内市场：A股申万电子板块全周下跌128.5%，跑输沪深300指数8.23个百分点。
• 海外市场：中国台湾电子指数微涨，美国科技指数和纳斯达克呈现强势，恒生科技指数跌幅较大。
• 个股表现：本周领涨股多集中于半导体相关领域，如鸿日达、振邦智能等涨幅显著，而部分消费电子类股跌幅惨重。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧。
• 下游终端需求不及预期。
• 国产替代进展缓慢。

报告及信息来源：甬兴证券电子行业研究小组