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长安汽车三季度业绩承压，新车上市有望改善摘要

重庆长安汽车股份有限公司发布2024年三季报，前三季度营业收入11096亿元，同比增长25%，但归母净利润358亿元，同比下降638%。业绩承压主要由于汽车销量下滑和联营企业投资收益减少。三季度营收环比下降138%，净利润环比降幅更大。

尽管业绩下滑，公司前三季度自主新能源同比增长460%，海外销量增长655%，展示出转型与出海的积极进展。三季度销售毛利率环比提升25个百分点，至15.7%，主要得益于降本增效，但单车利润环比仍大幅下滑。

公司新车密集上市，如深蓝S07订单已突破47万辆，阿维塔07上市17天订单超25万台。此外，与华为的深度合作有望增强智能驾驶能力，提升竞争力。维持“买入”评级，预测未来三年营收和净利润将快速增长，但需关注行业竞争加剧、新品销量不及预期及贸易风险等挑战。