20220702-西部证券-电新行业周报_光伏全产业链价格推升_海外新能源车销量稳步增长_14页_1mb

光伏与新能源车行业周报总结

核心内容概述

本周光伏与新能源车行业呈现强劲需求推动价格上升的趋势，同时部分地区政策利好带动新能源车市场增长。光伏产业链价格整体上涨，新能源车销量在海外持续增长，海上风电项目规划提升，显示出行业向好发展态势。

光伏产业链价格推升

光伏玻璃

• 6月份光伏玻璃价格保持平稳，但库存小幅上升，供应有所增加。
• 截至6月底，行业平均库存为18.40天，环比增加16.80%。
• 国内样本企业库存总量为44.43万吨，环比增长16.80%。
• 产线数量增至301条，日熔量达57110吨，同比增长58.90%。
• 超白压延玻璃实际月产量约为132.02万吨。

硅料与硅片

• 硅料价格周环比涨幅最高超过5%，最低价普遍上涨1.3万元/吨，最高价上涨1万元/吨。
• 隆基绿能上调单晶硅片报价：M10上涨6.41%，报价7.30元/片；M6上涨6.29%，报价6.08元/片；G1上涨6.52%，报价5.88元/片。
• TCL中环上调硅片价格，P型单晶硅片182mm/155μm规格上涨至7.25元/片，涨幅6.4%；210mm/155μm规格上涨至9.55元/片，涨幅5.5%。

电池片

• 通威股份上调各尺寸电池片报价，单晶PERC166电池报价1.24元/W，上涨0.07元；单晶PERC182电池报价1.26元/W，上涨0.06元；单晶PERC210电池报价1.23元/W，上涨0.05元。
• 当前电池片市场呈现惜售心态，多数厂家暂停报价和发货，仅个别订单有发运。

组件

• 本周组件价格持续僵持，单晶166组件主流成交价1.88元/W，单晶182和210组件主流成交价均为1.93元/W。
• 部分组件厂家暂缓发货2-5天，以应对供应链价格波动带来的成本压力。
• 7月组件价格预计略有上调，但终端接受度仍较低。

新能源车市场表现

海外市场

• 2022年4月海外新能源汽车总销量为26.43万辆，同比+38.9%，环比-27.0%。
• BEV销量17.23万辆，同比+59.9%，环比-30.1%。
• PHEV销量9.2万辆，同比+11.5%，环比-20.5%。
• 各大洲销量表现：
  • 亚洲（不含中国）：1.9万辆，同比+125.9%，环比-17.2%
  • 欧洲：15.13万辆，同比+11.7%，环比-37.6%
  • 北美：9.31万辆，同比+102.4%，环比+3.7%
  • 南美：175辆，同比+12.2%，环比-23.6%
  • 大洋洲：653辆，同比+291.0%，环比-89.7%
  • 非洲：35辆，同比+133.3%，环比-36.4%

国内政策支持

• 北京市出台新能源汽车更新换代补贴政策，最高补贴金额为1万元。
• 杭州市新能源汽车购车补贴细则发布，最高补贴1万元，7月1日开始申报。
• 上海市新能源汽车产量恢复至疫情前水平，带动产业链恢复生产。

海上风电发展动态

• 山东省提高“十四五”海上风电投运目标，到2025年开工12GW，建成8GW；到2030年建成35GW。
• 平价背景下海风招标需求旺盛，2022-2025年新增装机CAGR预计达46%。
• 推荐关注中天科技、东方电缆、明阳智能、天顺风能等企业。

投资建议

光伏板块

• 推荐硅料龙头：通威股份（600438.SH）、协鑫科技（3800.HK）
• 推荐硅片龙头：TCL中环（002129.SZ）、隆基股份（601012.SH）
• 其他推荐：迈为股份（300751.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）、固德威（688390.SH）、金博股份（688598.SH）、阳光电源（300274.SZ）、芯能科技（603105.SH）、晶盛机电（300316.SZ）、福莱特（601865.SH）、福斯特（603806.SH）、中信博（688408.SH）、爱旭股份（600732.SH）、捷佳伟创（300724.SZ）

新能源车与锂电材料

• 推荐宁德时代（300750.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、科达利（002850.SZ）、嘉元科技（688388.SH）、壹石通（688733.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、派能科技（688063.SH）

风险提示

• 政策风险
• 市场竞争加剧
• 供应链短缺风险

价格跟踪与市场动态

• 硅料价格高位上涨，预计7月供应难以提升，价格压力持续。
• 隔膜价格维稳，湿法隔膜均价2元/平米，干法隔膜预计7月增长。
• 电解液价格低位维稳，六氟磷酸锂均价下降1.5万元/吨。
• N型电池片价格尚未形成主流，但预计未来将小幅上涨。

行情小结

• 本周中信电力设备指数下跌1.71%，创业板指数下跌1.50%，上证综指上涨1.13%。
• 多家公司估值表显示，部分企业如宁德时代、通威股份等具有较高成长性，值得关注。

行业趋势展望

• 光伏产业链价格预计持续上涨，硅料价格可能进一步推高。
• 海外新能源车市场保持高景气，渗透率持续提升。
• 海上风电项目推进加快，未来几年装机量有望快速增长。
• 锂电材料价格波动较大，需关注供应链变化及成本传导情况。

关键信息汇总

• 光伏玻璃供应增加，但库存上升。
• 硅料价格高位上涨，硅片与电池片价格同步推升。
• 新能源车销量增长，特别是亚洲和北美地区。
• 上海新能源汽车产量恢复至疫情前水平。
• 山东省提高海上风电目标，推动行业增长。
• 推荐关注光伏、新能源车及锂电材料相关龙头企业。